VanEck va fermer et liquider l’ETF VanEck Bitcoin Strategy
Le bitcoin est une monnaie numérique qui fonctionne sans autorité centrale. Il existe aujourd'hui plusieurs produits financiers qui permettent aux investisseurs d'accéder au marché du Bitcoin, comme les fonds négociés en bourse (ETF). Un ETF est un produit qui suit la performance d'un actif sous-jacent, comme le Bitcoin. Il se négocie sur une bourse. Un exemple d'ETF lié au bitcoin est le VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF), lancé en novembre 2021 par la société VanEck. Cependant, VanEck a récemment annoncé qu'elle allait fermer et liquider cet ETF, ce qui soulève des questions sur l'avenir des produits financiers basés sur le Bitcoin.
Qu’est-ce que le VanEck Bitcoin Strategy ETF ?
Le VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF) est un ETF qui cherche à offrir aux investisseurs une exposition au prix du Bitcoin. Pour ce faire, ils doivent investir dans des contrats à terme sur le Bitcoin.
Les contrats à terme sont des accords qui permettent d’acheter ou de vendre un actif à un prix et à une date déterminée à l’avance. Le XBTF n’investit pas directement dans le Bitcoin ou d’autres actifs numériques. Il utilise les contrats à terme afin d’accéder au marché du Bitcoin.
Le XBTF est un ETF activement géré. Cela signifie que la société VanEck décide quels contrats à terme acheter ou vendre en fonction de sa stratégie.
Le XBTF a été lancé le 15 novembre 2021. Il est coté sur la bourse Cboe BZXs.
Pourquoi VanEck va fermer et liquider le XBTF ?
VanEck, gestionnaire d’investissement mondial, a annoncé le 17 janvier 2024 la liquidation prochaine de son Bitcoin Strategy ETF. Les détenteurs d’actions de l’ETF XBTF sont invités à liquider leurs positions avant le 30 janvier, sans quoi, ils recevront un paiement en liquide suite à la liquidation du fonds. L’ETF cessera ses opérations et sera retiré de la bourse Cboe BZX à partir du 6 février.
La raison invoquée par VanEck est que le XBTF n’a pas atteint le niveau de demande et de liquidité attendu par la société. La liquidité désigne la facilité avec laquelle un actif peut être acheté ou vendu sans affecter son prix. Un ETF avec une faible liquidité peut entraîner des écarts importants entre le prix du marché et la valeur nette d’inventaire (VNI) de l’ETF. Ce qui peut nuire aux investisseurs.
VanEck a cependant déclaré qu’elle continuerait à explorer d’autres opportunités pour offrir aux investisseurs une exposition au Bitcoin et aux actifs numériques.
Quelles sont les conséquences de la fermeture et de la liquidation du XBTF ?
La fermeture et la liquidation du XBTF affectent non seulement les investisseurs qui détiennent des parts de l’ETF, mais le marché du Bitcoin et des actifs numériques en général. Les investisseurs qui détiennent des parts du XBTF devront en effet vendre leurs parts avant la date de clôture, ou recevront le produit de la liquidation de l’ETF après la date de clôture.
Les investisseurs devront également tenir compte des implications fiscales de la vente ou de la liquidation de leurs parts. Le fait est que le XBTF est classé comme une société régulière imposable ou une société du chapitre « C » aux fins de l’impôt fédéral sur le revenu.
La fermeture et la liquidation du XBTF peuvent aussi avoir un impact sur le marché du Bitcoin et des actifs numériques. En effet, elles réduisent le nombre de produits financiers disponibles pour les investisseurs qui souhaitent accéder à ce marché. Cela peut affecter la demande et le prix du Bitcoin, ainsi que la confiance et la réglementation du secteur des actifs numériques.
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