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Chasse au stop loss trading : mythe ou réalité ? Comment l’éviter ?
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Chasse au stop loss trading : mythe ou réalité ? Comment l’éviter ?

Les marchés financiers sont souvent comparés à une jungle sauvage, peuplée de prédateurs féroces en quête de proie. Parmi ces prédateurs, on trouve les chasseurs de stops. Aujourd'hui, nous allons plonger dans le monde fascinant et parfois controversé de la "chasse au stop-loss", un sujet qui suscite beaucoup de discussions dans l'univers de la finance et du trading. Est-ce un mythe ou une réalité tangible ? Comment ça fonctionne ? Et surtout, comment s’en protéger ? Préparez-vous, car nous partons en expédition dans la jungle impitoyable des marchés financiers.

Écrit par : Mehdi Pardo

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Mis à jour le 04/07/2023 à 17:20 par Thomas

chasse stop loss

Qu’est-ce que la chasse au stop-loss ?

Pour comprendre la chasse aux stops, il est indispensable de définir ce qu’est un stop loss. Un ordre stop loss, aussi abrégé par “SL”, est une instruction que vous donnez à votre broker ou votre exchange pour clôturer une position si le prix d’un actif financier atteint un certain niveau.

Le stop loss est, en somme, le seuil de perte que vous êtes prêt à accepter avant de vous retirer du marché. C’est une sorte de bouée de sauvetage qui vous protège contre les pertes imprévues.

Mais alors, qu’est-ce que la chasse aux stops ?

La chasse aux stops est une pratique qui serait employée par certaines grandes institutions financières.

Ces entités sont soupçonnées de manipuler les prix pour atteindre les niveaux de stop loss des traders et les forcer à clôturer leurs positions, générant ainsi de la liquidité sur le marché.

Qui sont les chasseurs de stops ?

En général, ce sont les grandes institutions financières qui sont soupçonnées de pratiquer la chasse aux stops.

Ces acteurs du marché, comme les banques d’investissement, les fonds spéculatifs, ou encore les brokers et exchanges, ont la capacité de déplacer les marchés en raison de la taille de leurs positions. On peut les considérer comme des baleines (appelés whales en anglais).

Leur but présumé est donc de manipuler le marché pour toucher les stop-losses et ainsi créer de la liquidité sur le marché.

L’impact de la technologie sur la chasse aux stops loss

Alors que nous naviguons à travers l’ère numérique, la technologie a joué un rôle déterminant dans la transformation du paysage des marchés financiers.

Les robots de trading, les algorithmes et les plateformes de trading en ligne ont changé la manière dont les transactions sont effectuées. Mais qu’en est-il de la chasse aux stops ?

Les algorithmes de trading, par exemple, sont des outils puissants qui peuvent exécuter des transactions à une vitesse et une précision inégalées.

Ils peuvent aussi être programmés pour repérer les niveaux de stop-loss et réagir en conséquence. C’est comme si un chasseur avait un radar ultra-performant pour repérer ses proies.

La chasse aux stops : mythe ou réalité ?

Le débat fait rage sur la question de savoir si la chasse aux stops est un mythe ou une réalité.

Certains traders sont convaincus de son existence, la considérant comme une forme de manipulation du marché par les gros poissons. Pour d’autres, c’est plutôt une bonne excuse pour justifier ses pertes.

Tirons au clair ce sujet : la chasse aux stops n’est pas simplement une excuse inventée par les traders pour justifier leurs erreurs.

C’est une stratégie bien réelle, bien qu’elle ne soit pas pratiquée par tout le monde. Elle est surtout le fait de grands groupes ayant suffisamment de puissance pour influencer significativement les prix sur le marché.

Études de cas historiques de la chasse aux stops loss

Plongeons dans le passé pour examiner certaines histoires édifiantes de la chasse aux stops. Comme une empreinte de pas dans le sable, ces cas laissent des traces tangibles de cette pratique dans le monde réel des marchés financiers.

Prenons l’exemple du “Flash Crash” du 6 mai 2010. En l’espace de quelques minutes, l’indice du Dow Jones a chuté de près de 1 000 points, soit environ 9 %, avant de rebondir presque instantanément.

Ce phénomène soudain et inexplicable a été attribué à une multitude de facteurs, mais certains traders ont pointé du doigt la chasse aux stops, soupçonnant que de grands acteurs du marché aient manipulé les prix pour déclencher une cascade de stop loss.

Ces histoires ne sont pas de simples anecdotes, elles sont des leçons. Elles nous rappellent que dans la jungle des marchés financiers, il est crucial d‘être vigilant et d’apprendre constamment.

La chasse aux stops, pratique interdite ?

Précisons tout de même que la manipulation des prix dans le but de déclencher les stop loss est théoriquement interdite.

La régulation financière, telle que celle mise en œuvre par la SEC aux États-Unis ou l’AMF en France, interdit explicitement toute forme de manipulation du marché.

Les entités prises en flagrant délit peuvent être sujettes à de lourdes amendes et à d’autres sanctions.

Cependant, prouver une manipulation de marché peut s’avérer complexe, surtout dans un marché aussi vaste et décentralisé que celui de la cryptomonnaie, par exemple.

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Les solutions pour lutter contre la chasse aux stops

Alors, comment se défendre contre ces chasseurs de stops redoutables ? Heureusement, il existe des stratégies pour éviter de tomber dans leurs pièges.

Élargir votre stop loss

Ne placez pas votre stop loss trop près du prix actuel de l’actif. 

C’est comme si vous vous cachiez juste derrière l’arbre le plus proche : c’est la première place où le chasseur ira regarder.

Au lieu de cela, il pourrait être plus judicieux de réduire la taille de votre position et d’augmenter la distance de votre stop loss.

Attendre une confirmation avant de prendre position

Ce conseil peut sembler basique, mais il est essentiel.

Ne vous précipitez pas sur un trade sans avoir une confirmation claire de la direction du marché. Vous ne voudriez pas courir dans la forêt sans savoir où vous allez, n’est-ce pas ?

Surveiller les volumes

Les volumes de trading peuvent souvent fournir des indices sur les mouvements de prix à venir.

Si vous voyez un volume inhabituellement élevé accompagné d’une volatilité accrue, cela pourrait être un signe de chasse aux stops.

Utiliser des ordres limite

Plutôt que d’utiliser uniquement des ordres stop loss, envisagez d’utiliser des ordres limite.

Un ordre limite vous permet de spécifier le prix auquel vous souhaitez acheter ou vendre un actif, vous donnant ainsi un meilleur contrôle sur le prix d’exécution.

Suivre le mouvement

Si vous ne pouvez pas battre les chasseurs, pourquoi ne pas vous joindre à eux ?

L’impact psychologique de la chasse aux stops loss sur les traders

Enfin, n’oublions pas l’aspect humain du trading. La chasse aux stops n’est pas seulement une question de chiffres et de stratégies, elle a également un impact psychologique sur les traders.

La peur de se faire chasser peut influencer la manière dont vous tradez. C’est comme si vous étiez constamment sur vos gardes, craignant qu’un prédateur invisible ne surgisse à tout moment.

Cette pression constante peut conduire à des erreurs de trading, comme placer des stop losses trop serrés ou, à l’inverse, prendre des risques excessifs pour éviter d’être une proie facile.

Pour gérer ces émotions, il faut rester discipliné et suivre votre plan de trading. N’oubliez pas que même si la chasse aux stops est une réalité, elle ne définit pas le marché dans son ensemble.

Au lieu de vous laisser paralyser par la peur, utilisez cette connaissance pour vous renforcer et devenir un meilleur trader.

La jungle des marchés financiers est sauvage et imprévisible, mais avec une bonne préparation et une solide stratégie de trading, vous pouvez naviguer avec confiance

La chasse aux stops est un aspect fascinant et parfois controversé des marchés financiers. Que vous croyiez en son existence ou non, il est toujours important de comprendre comment elle fonctionne et comment vous pouvez vous protéger.

Après tout, même dans la jungle des marchés financiers, le savoir est le pouvoir !

Mehdi Pardo

Mehdi Pardo

Mordu de trading et de cryptomonnaies, Mehdi découvre le Bitcoin et la technologie Blockchain en 2017. Depuis, il est en mission pour rendre le monde de l'investissement et du Web3 accessible au plus grand nombre.

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