Prop Firm : rentable ou non ? Les avantages et les inconvénients

Qu’est-ce qu’une Prop Firm ?

Une Prop Firm, ou propfirm, est une société qui prête son propre capital à des traders externes pour trader sur les marchés financiers. Le terme est composé de Prop pour Propriétaire, et Firm pour Société en anglais.

Ces entreprises peuvent être spécialisées dans différents types de produits financiers, tels que les cryptos, les actions, les obligations, le forex ou les matières premières.

Le prop trading peut être une activité lucrative pour les traders : il leur permet d’accéder à des fonds de trading plus importants sans avoir à risquer leur propre capital.

En effet, en travaillant avec une Prop Firm, il est possible d’utiliser le capital de la société et partager les bénéfices générés. Comme pour toutes activités de trading, il est essentiel de noter que la rentabilité repose plus que jamais sur les performances du trader.

Pour qui s’adresse les Prop Firm ?

Le Prop Trading s’adresse principalement aux traders avertis, qui ont une expérience de trading et une connaissance approfondie des marchés financiers. Elles sont moins adaptées aux traders débutants ou aux investisseurs occasionnels, qui ont besoin de plus d’accompagnements et de formation pour apprendre le trading.

Les traders qui ne disposent pas de très bonnes connaissances en trading doivent se focaliser sur l’apprentissage avant d’essayer de trader avec une prop firm. Sans bagage solide, il est presque certain que l’expérience sera mauvaise et de courte durée.

Les Prop Firms sont particulièrement populaires auprès des traders indépendants qui souhaitent accéder à des fonds de trading plus importants sans avoir à risquer leur propre capital. Elles peuvent également être intéressantes pour les traders qui préfèrent trader de larges fonds sans dépendre d’une structure financière et de la supervision d’une banque ou d’une société financière.

Comment fonctionne le trading via Prop firm ?

Pour commencer à trader via une Prop Firm, les traders doivent généralement remplir un formulaire de candidature et passer un test de compétences, appelés « challenge ». S’il existe certaines prop firms sans challenge, elles sont rares et cachent souvent quelque chose.

Le challenge est l’essence même de la prop firm, car c’est grâce à celui-ci que la société sait si un trader a des chances d’être rentable ou non. C’est aussi leur source principale de revenus. De très nombreuses personnes échouent les challenges et rapportent de l’argent à la prop firm puisque les challenges sont payants.

Après avoir validé le challenge, le trader obtient un compte financé avec le capital qu’il a choisi avant de passer le test. Il peut alors trader librement, et demander de percevoir ses bénéfices selon les conditions établies par la prop firm.

Les challenges propfirm

Ces challenges prop firms sont payants et permettent aux sociétés de sélectionner des traders qualifiés, et ainsi limiter les risques.

Les challenges sont effectués sur des comptes démo avec du capital fictif où la société en question vous donnera des règles à suivre et des conditions de réussites. Généralement, il y a un objectif de rentabilité (en pourcentage du capital de départ) et un maximum de pertes journalières acceptées.

En fonction de la prop firm, le processus de challenge peut différer. La durée du challenge peut être plus ou moins longue. Les sociétés plus sérieuses imposent des challenges qui durent parfois jusqu’à 30, voire 60 jours. D’autres proposent des challenges de seulement 24 heures.

Certaines sociétés imposent aussi un challenge en 2 temps. C’est-à-dire que le trader doit réussir un premier challenge soumis à conditions, puis un deuxième en guise de « confirmation ».

Passer un challenge avec un bot de trading

L’une des tendances actuelles des prop firms est de passer les challenges grâce à des robots de trading à haute fréquence (HFT). Des influenceurs ou des sociétés vendent ainsi des bots qui passent les challenges automatiquement, ou vendent directement un compte financé (après challenge).

La plupart des prop firms empêchent l’utilisation de ces robots, mais certaines laissent encore passer. C’était le cas de NovaFunding jusqu’il y a peu, mais celle-ci a décidé de mettre fin à cette possibilité.

L’utilisation d’un HFT pour réussir le challenge peut sembler être une bonne idée ou un raccourci, mais c’est en réalité très peu recommandé. Le principe même de la prop firm est de trader pour partager des résultats.

Si vous n’êtes pas capables de réussir le challenge, il n’y a aucune chance que vous puissiez réussir à réaliser des bénéfices avec un compte financé.

Après le challenge (s’il est validé)

Une fois que les traders ont validé leur test, leur compte est financé avec un capital correspondant à celui choisit pour le challenge, et ils peuvent commencer à trader réellement. La société rembourse également la somme payée par le trader pour le challenge.

Les prop firms mettent généralement à disposition une plateforme de trading et des outils parfois onéreux pour offrir aux traders un cadre de trading idéal. Comme prop firm trader, ces outils vous seront mis à disposition gratuitement.

Les traders sont responsables de leurs propres décisions de trading et sont libres de choisir les produits et les stratégies qu’ils souhaitent utiliser.

Cependant, ils doivent respecter certaines règles imposées par les Prop Firms, comme des limites de levier ou des exigences de couverture de position. Ces limitations sont déterminées lors de l’inscription, et diffèrent selon les Prop Firms.

Faites très attention aux conditions des prop firms avant d’en choisir une. Certaines ont des conditions très particulières par rapport à la réussite des challenges et les pay outs.

Des sociétés prop firms appliquent une règle de cohérence qui imposent les traders à toujours faire des résultats dans une marge établie par leur activité moyenne. Les profits générés hors de cette marge ne sont pas éligibles au retrait.

D’autres appliquent un principe de 50% au premier payout. C’est-à-dire que dans tous les cas, le trader ne pourra retirer que 50% de ses gains au premier payout.

Si le challenge est raté

Dans le cas où le trader rate son challenge prop firm, il perd la somme payée pour passer le challenge. Il peut cependant recommencer autant qu’il veut, mais son prix d’entrée restera le même et il aura perdu le montant du challenge.

Les frais et partages de commissions (profit slip)

Les propfirms prélèvent généralement une commission sur les bénéfices des traders, qui varie d’une société à l’autre. Cette commission peut être fixe ou proportionnelle aux bénéfices réalisés, et elle peut être déduite des bénéfices avant ou après impôt.

En outre, les Prop Firms peuvent facturer des frais de trading, tels que des frais de spread ou de commission sur chaque transaction effectuée. 

“En général, le trader touche de 70 à 90% des bénéfices qu’il engendre avec le capital emprunté.”

Exemple de fonctionnement prop firm (avec FTMO)

Pour illustrer le fonctionnement des prop firms, nous allons prendre l’exemple de la société FTMO.

Pour le challenge, vous pouvez de définir plusieurs paramètres qui se rapprochent le plus de votre profil de trader.

Il est ainsi possible de définir sa devise, son profil de risque, et le solde avec lequel on va pouvoir trader.

• Le choix de la devise : la plupart des traders choisissent la devise USD étant la plus largement utilisée sur le marché des dérivés
• Le choix du risque : un risque agressif permettra d’augmenter le pourcentage de pertes maximales autorisées vis-à-vis du capital, mais augmentera aussi le montant des objectifs de profit ainsi que les frais liés au test
• Le solde : plus un solde est élevé, plus la possibilité de pertes et de bénéfices est élevé

Bon à savoir :
– Chez FTMO, les frais du challenge sont remboursés lors du premier partage de bénéfice, si vous réussissez le test.

– Une fois le test réussi, il n’y a plus d’objectifs de profit minimum.

Dans notre exemple : on choisira un profil normal et un solde de 25,000$ dans la devise USD. Le montant du solde emprunté pour les tests sera le montant réel emprunté en cas de réussite du test.

Le test de la plateforme FTMO se déroule en 2 étapes :

1. Un test initial d’une durée maximale de 30 jours où le trader doit respecter les règles suivantes : 

• Minimum 10 jours de trading effectif (une position ouverte chaque jour pendant 10 jours)
• Perte maximale journalière de 1250$
• Objectif de profit de $2500

Les frais pour ce profil de trader seront de 250$, remboursés si les tests sont réussis.

2. Le test secondaire, la vérification, fonctionne de la même manière que le premier test sauf pour les éléments suivants :
   • L’objectif de profit est baissé à 1250$
   • Il a une durée maximale de 60 jours

Si vous parvenez à atteindre les objectifs de trading plus tôt, il n’est pas nécessaire d’attendre la fin de la durée maximale (30 jours ou 60 jours) pour passer à l’étape suivante.

Une fois cette 2ᵉ validée, vous êtes officiellement un FTMO Trader !

Dans notre cas, les bénéfices engendrés seront partagés à 70% pour le trader et 30% pour la société. Les pertes ne concerneront alors que le capital de la société. Les fonds propres du compte de trading ne devront pas descendre en dessous des 90% du solde initial du compte, sous peine de perdre le statut de FTMO Trader.

Une fois le Statut de Prop Trader obtenu, les pertes éventuelles ne concernent que le capital de la société, pas le vôtre. Les bénéfices, eux, sont partagés entre le trader et la société.

Prop firm : est-ce que c’est rentable ?

Il est difficile de donner une estimation précise de la rentabilité du trading via Prop Firm. Ainsi, elle dépend de plusieurs facteurs, tels que l’expérience du trader, la stratégie de trading utilisée et les conditions du marché.

L’utilisation d’une prop firm peut être rentable pour un trader expérimenté, qui travaille avec une société de confiance dont il s’est assuré de la faisabilité des retraits. En revanche, pour un débutant qui pense avoir trouvé un moyen de s’enrichir facilement, les prop firms ne seront pas rentables.

Le principe même des prop firms permet d’être rentable facilement. Si l’utilisateur réussit son challenge, il ne prend plus aucun risque financier et récupère la somme investie au départ. Il ne peut ainsi plus perdre d’argent.

La seule manière de ne plus être rentable est de passer un temps considérable au trading sur la prop firm et que cette dernière ne paie finalement pas les bénéfices qu’elle doit. Le trader aurait ainsi investi son temps sans rien récupéré en retour.

La rentabilité nette d’un trader est donc facile à obtenir pour autant que celui-ci soit expérimenté et bon dans son domaine.

Les avantages et inconvénients des sociétés prop firm

Pour résumer nos différents propos, nous avons rassemblé les points positifs et négatifs des prop firms dans ces listes d’avantages et inconvénients. Découvrez les ci-dessous.

Les avantages

Parmi les avantages des prop firms, on peut tout d’abord citer :

• Accès à des fonds de trading importants
• Pertes ne concernent que le capital de la société une fois les tests réussis
• Accessible aux petits capitaux
• Challenge remboursé en cas de réussite
• Peu de risques pour le trader

Les inconvénients

Parmi les inconvénients des prop firms, on peut retrouver :

• Nécessité de passer des tests de compétences payants (les Challenges)
• Partage de profit parfois très élevé suivant la prop firm
• Beaucoup de sociétés malhonnêtes
• Conditions très restrictives selon les prop firms
• Aucune régulation, donc impossibilité d’avoir gain de cause en cas de problème
• Le réel intérêt des prop firms est la perte des traders

Les risques liés aux prop firm

Le prop trading comporte certains risques.

Même si la pression ne pèse pas sur son propre capital, le fait de travailler avec l’argent d’une société, avec des montants parfois bien supérieurs à ceux qu’on a l’habitude d’utiliser, peut peser sur la psychologie de certains traders pas assez expérimentés.

L’importance des challenges prend tout son sens et ne doit pas être pris à la légère. Ils sont aussi bénéfiques pour la société que pour le trader, permettant de s’apercevoir s’il est fait ou non pour cette activité.

Le Prop Trading est sujet aux arnaques, il est donc particulièrement important de choisir rigoureusement la propfirm avec qui on s’engage. Les prix des challenges peuvent, en effet, être très lucratifs pour les plateformes frauduleuses, qui misent alors sur l’échec des aspirants prop firm traders pour s’enrichir. 

Se baser uniquement sur le jugement de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) n’est pas fiable. Effectivement, la liste noire de l’AMF référence parfois des sociétés de confiance, provoquant l’incompréhension des communautés, comme ça a été le cas avec FTMO.

Il est ainsi plus pertinent de croiser les sources d’informations et les avis des traders pour faire ses choix. En d’autres termes : DYOR ! (Do Your Own Research / Faites vos propres recherches).

Il est également important de noter que le prop trading peut comporter des risques de conflit d’intérêts, si les traders sont incités à prendre des décisions de trading qui ne sont pas dans l’intérêt de la société.

Pour éviter ce genre de conflit, il est recommandé de choisir une Prop Firm qui adopte des pratiques de gouvernance solides et transparentes.

Le retrait des licences MetaTrader dans l’industrie des Prop firms

En 2024, l’industrie des firmes de trading propriétaire a connu des évolutions marquantes, surtout concernant l’utilisation des plateformes MetaTrader 4 et 5. Des firmes telles que TrueForexFunds ont vu leurs licences MetaTrader révoquées, illustrant un mouvement plus large dans l’industrie, où la majorité des plateformes sont désormais affectées par cette situation.

Cette révocation résulte souvent du non-respect des exigences réglementaires ou de pratiques commerciales considérées comme non éthiques.

Face à ces restrictions et pour continuer à fournir des services à leurs utilisateurs, les firmes de prop trading se tournent vers de nouveaux outils et plateformes, tels que Match Trader et cTrader.

Les meilleures Prop Firm en France en 2024

Il y a de nombreuses prop firms disponibles en pour les traders Français, et il peut être difficile de faire un choix. De plus, avec l’intérêt grandissant, il y a aussi de nombreuses nouvelles sociétés qui entrent sur le marché fréquemment.

Voici notre top des meilleures Prop Firms en France en 2024 dignes de confiance :

1. FTMO
2. True Forex Funds
3. Topstep
4. WeGetFunded
5. Fidelcrest

1. FTMO

FTMO est l’une des meilleures solutions actuellement sur le marché, permettant une gestion du risque efficace selon son profil de trader. C’est l’une des premières prop firms qui est apparue et encore actuellement l’une des plus sérieuses.

• Offre de capital allant jusqu’à 200 000$
• Une des rares société à proposer le trading crypto
• Remboursement des frais des challenges si passage du test
• Un profit split allant jusqu’à 90%

2. True Forex Funds

True Forex Funds propose des services de prop firm avec un challenge à partir de 89$. Elle fait partie des prop firms principales au niveau mondial. De nombreux traders travaillent avec cette société et n’ont aucun problème.

• Jusqu’à 400 000$ de capital à trader
• Profit split jusqu’à 80%

3. Topstep

Topstep est une prop firm américaine qui propose un trading sur futures, à l’inverses de nombreux autres. Elle est plutôt réputée et propose un service sérieux.

• Offre des fonds de trading jusqu’à 150 000$
• Propose du coaching et des ressources de gestion du risque
• Programme de parrainage et large clientèle
• Topstep propose des trades en futures et pas en CFD

4. We Get Funded

We Get Funded est une prop firm lancée par des français. Elle propose plusieurs types de challenges à passer en 2 étapes (Challenge + vérification).

• Essai gratuit disponible
• Compte jusqu’à 200 000$
• Profit slip jusqu’à 90-10

5. Fidelcrest

Fidelcrest est une prop firm enregistrée à Chypre qui propose des services de trading financé et un service client réactif. La société plait pour sa réactivité et pour l’offre de types de comptes étendue.

• Comptes financés jusqu’à 1 million de dollars
• Profit slip jusqu’à 90-10
• Challenge en 2 étapes de 60 jours chacune

La suspension de MyForexFunds

MyForexFunds est l’une des sociétés prop firm les plus populaires sur le marché.

Elle est cependant victime d’une attaque de la part de régulateurs américains et canadiens qui ont actuellement gelé tous les comptes jusqu’au jugement.

En savoir plus sur le gel des comptes MyForexFunds.

• Propose des fonds de trading jusqu’à 300 000$
• Profit split allant jusqu’à 85 %
• Possibilité de payer les frais en crypto

Avis sur le prop trading : nos conclusions

Selon les avis des traders interrogés, les prop firms peuvent être une option intéressante pour ceux qui souhaitent se lancer dans le trading sans avoir à investir leur propre capital. Il est toutefois important de choisir une Prop Firm de confiance et de se tenir informé des risques associés à cette activité.

Les traders qui ont travaillé avec une Prop Firm mettent en avant les avantages suivants :

• L’accès à des fonds de trading plus influents, qui permet de se lancer dans des transactions de plus grande envergure
• La possibilité de se concentrer uniquement sur le trading et de ne pas avoir à gérer les aspects commerciaux de la société.
• L’absence de risque de perte de capital une fois les tests réussis

Cependant, il est crucial de rester vigilant sur les points suivants : 

• L’importance du choix : avec quelle Prop Firm s’engager dans un environnement dans lequel les arnaques sont fréquentes.
• Les tests de compétences payants à l’entrée, qui peuvent être un frein pour certains traders

En résumé, notre avis Prop Firm est que ça peut être une option intéressante pour les traders qui souhaitent accéder à des fonds de trading plus importants sans avoir à risquer leur propre capital. Il faut cependant garder en tête que cette activité est compliquée et ne correspond pas aux débutants.

En 2024, gardez en tête que ces entités ne bénéficient pas du même niveau de régulation que les courtiers classiques, ajoutant un degré de risque. Avant de s’engager, une diligence raisonnable est primordiale. Vérifiez les antécédents de la firme, consultez les avis d’autres traders, et évaluez minutieusement les conditions offertes.

La prudence est de mise jusqu’à une réglementation claire par des autorités comme l’AMF. Les prop firms promettent des opportunités, mais nécessitent une navigation avisée et prudente dans cet univers complexe et peu régulé.

Les prop firms en bref

En quelques mots, pour devenir prop trader, il faut :  

• Payer le test de compétences appelé Challenge
• Réussir ce test qui peut comprendre une ou plusieurs étapes
• Accéder au statut de Prop Trader et trader avec le capital de l’entreprise, où les pertes éventuelles n’affecteront pas votre propre argent
• Partager les bénéfices générés avec la Prop Firm en question

Il est cependant important de choisir une Prop Firm réputée et de considérer les risques associés à cette activité.

Faites également attention aux personnes qui vendent des comptes financés ou des robots pour passer les challenges, ce n’est pas la solution !

Réussir un challenge Prop Firm avec InvestX

Les challenges des Prop Firm servent à tester les candidats pour qu’ils prouvent leur capacité à trader. S’ils réussissent, ils peuvent participer au programme en tradant avec le capital de la société. 

Ces challenges peuvent être complexes et requièrent des résultats positifs sur une période donnée (en général 1-2 mois). 

InvestX a développé une appli mobile de trading pour accompagner les débutants dans leur apprentissage. L’appli propose aussi des plans de trading pour aider les traders dans leur choix de positions.

Rejoignez notre canal Telegram pour réussir les challenges des prop firm comme FTMO !