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Funding Rate en Trading : Un Outil pour les Effets de Levier
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Funding Rate en Trading : Un Outil pour les Effets de Levier

Dans le monde parfois complexe du trading, comprendre les funding rates peut s’avérer très important, surtout dans les marchés à effet de levier. Cet article explore ce concept clé, offrant aux traders, qu'ils soient novices ou expérimentés, des conseils pour optimiser leurs stratégies de trading.

Écrit par : Eden

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Mis à jour le 15/12/2023 à 02:46 par Thomas

funding rate

Qu’est-ce que les Funding Rates ?

Les funding rates (en français taux de financement), jouent un rôle particulier dans le trading sur marge, en particulier dans les marchés de produits dérivés comme les contrats à terme. (Disponible par exemple sur Binance)

Pour faire simple, les funding rates en trading sont des frais échangés entre acheteurs et vendeurs de contrats à terme, ajustés périodiquement pour aligner le prix du contrat sur le marché au comptant (marché spot).

Pour les plus débutants, le marché spot et le marché perp (ou futures) sont deux marchés distincts !

Quel est leur but ?

Le but des funding rates dans le trading de contrats à terme est donc de maintenir l’équilibre entre les prix des contrats à terme et les prix du marché spot, encourageant ainsi la stabilité du marché.

Comment s’est calculé et comment l’interpréter ?

Le funding rate est un paiement périodique effectué par les traders longs aux traders shorts, ou vice versa, en fonction de la différence entre les prix du marché à terme et au comptant.

Le calcul du taux de financement prend en compte le taux d’intérêt et la prime/décote du contrat à terme par rapport au prix au comptant.

Ce taux peut être positif ou négatif et change selon les conditions du marché.

funding rate

L’interprétation du funding rate est donc très importante pour comprendre le sentiment du marché et peut indiquer si les traders sont majoritairement longs ou shorts.

Où trouver l’indicateur ? 

Vous pouvez trouver l’indicateur gratuitement sur coinglass, trading view ou en créant un compte gratuitement sur Velo

Également, certains exchange peuvent vous le proposer gratuitement sur leur interface de trading. 

btc funding rate

Interface des funding rates disponible sur Velo 

Interface des funding rates disponible sur coinglass

Comment utiliser le funding rate dans son trading

Les traders peuvent utiliser les funding rates pour optimiser leur entrées et sorties sur le marché, surtout s’ils sont en levier. Et de manière plus globale leur stratégie s’ils sont en scalping (beaucoup plus rare) ou day trading.

Un taux de financement élevé peut indiquer un marché en surachat, tandis qu’un taux faible peut signaler un marché survendu.

Pour faire simple, en observant les variations des funding rates, les traders peuvent ajuster leur plan, par exemple en prenant une position contraire lorsque le taux atteint des extrêmes.

Interpréter un Funding Rate Positif

Un funding rate positif signifie que les traders en long, qui misent sur une hausse, paient ceux en position short, qui eux misent sur une baisse.

Cette configuration se produit généralement lorsque le marché est en surachat, indiquant que les traders sont majoritairement optimistes ou “bullish”.

funding rate positif

Il faut également garder en tête que cela peut aussi signaler une opportunité pour les traders de considérer des positions short pour anticiper un retournement potentiel du marché.

Interpréter un Funding Rate Négatif

Inversement, un funding rate négatif implique que les traders en position short paient ceux en position long.

Ce scénario est souvent observé dans un marché en survente, où le sentiment général est pessimiste ou “bearish”.

Un taux de financement négatif peut inciter les traders à envisager des positions longues, anticipant une éventuelle remontée des prix.

Avantages et Inconvénients des Funding Rates

Les funding rates offrent plusieurs avantages dans le trading, particulièrement pour les marchés à effet de levier :

  • Indicateur de Sentiment de Marché : Les funding rates reflètent le sentiment général du marché, permettant aux traders de déduire si le marché est majoritairement long ou short.
  • Opportunités de Contrarian Trading : Des taux de financement extrêmes peuvent signaler des opportunités de trading contrarien, où prendre une position opposée à la majorité peut être profitable.
  • Gestion des Risques : La compréhension des funding rates aide à gérer le risque, en indiquant quand le marché pourrait être en surachat ou en survente.
  • Stratégie à Long Terme : Pour les traders à long terme, les funding rates peuvent indiquer des périodes favorables pour entrer ou sortir du marché.

Inconvénients

Cependant, les funding rates présentent également certains inconvénients :

  • Complexité : Pour les débutants, comprendre et interpréter correctement les funding rates peut être complexe.
  • Retard d’Information : Comme ils sont calculés périodiquement, il peut y avoir un retard dans la réflexion des changements du marché.
  • Coûts de Trading Accrus : Dans certains cas, des taux de financement élevés peuvent augmenter significativement le coût de maintien d’une position.
  • Risques de Liquidation : Pour les traders utilisant un effet de levier élevé, des variations inattendues des funding rates peuvent augmenter le risque de liquidation.

Notre Avis sur les Funding Rates

Dans l’ensemble, les funding rates sont un indicateur plutôt pertinent dans le trading sur marge, offrant des insights précieux sur le sentiment du marché et le comportement des traders.

Bien sûr, pour maximiser l’utilité de cet indicateur, il est important de l’utiliser avec prudence et surtout en complément d’autres indicateurs.

Leur capacité à indiquer des conditions de surachat ou de survente peut être extrêmement utile pour les traders cherchant à optimiser leurs stratégies et à gérer leurs risques.

Néanmoins, il est essentiel pour les traders, surtout les débutants, de comprendre la complexité des funding rates. Surtout que ces derniers, utilisés seuls, ne sont pas forcément pertinents du fait qu’ils n’anticipent pas vraiment les mouvements de marchés.

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Eden

Eden

Diplômé du PGE de l’EM Lyon, Eden s'est spécialisé en finance en 2021. En parallèle de son activité de consultant en services financiers, il s’intéresse particulièrement au futur de notre économie. Il s'est donné pour objectif de vulgariser et partager ses connaissances en matière d’investissement dans la philosophie de Satoshi Nakamoto.

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