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L’Open Interest en Trading : Décrypter le rythme du marché
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L’Open Interest en Trading : Décrypter le rythme du marché

L'open interest est un concept clé dans l'univers du trading, offrant des informations capitales sur le marché des options. Cet article dévoile les secrets de cet indicateur et explore comment les traders, débutants ou expérimentés, peuvent l'utiliser pour affiner leurs stratégies.

Écrit par : Eden

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Mis à jour le 18/12/2023 à 18:58 par Thomas

open interest

Qu’est-ce que l’open interest ?

L’open interest représente le nombre total de contrats dérivés, comme les options et les futures, qui n’ont pas encore été clôturés, livrés ou exercés. 

Concrètement, c’est le nombre de contrats qui restent actifs dans le marché et non liquidés.

Sa méthode de calcul peut être résumée assez simplement : le calcul de l’open interest se fait en additionnant tous les contrats ouverts et en soustrayant les contrats clôturés.

btc open interest

L’open interest, en vert, met en lumière des pics de liquidités aux 54 000 dollars. Ce signal peut indiquer que le bitcoin pourra suivre une tendance encore haussière dans les semaines à venir.

Quelle interprétation en faire ?  

Pour illustrer ceci, prenons deux exemples concrets avec Bitcoin sur le marché perpétuel :

Si vous achetez (prenez une position longue) pour 5 000 $ de Bitcoin sur ce marché, l’Open Interest augmente de 5 000 $. 

Si vous clôturez ensuite cette position, l’Open Interest diminue de la même somme.

De même, si vous vendez à découvert (ouvrez un short) pour 5 000 $ de Bitcoin, l’Open Interest augmente également de 5 000 $.

Ces exemples montrent que l’Open Interest n’est pas un indicateur de la direction du marché (hausse ou baisse), mais plutôt de son intensité et de l’engagement des traders. 

Il nous renseigne sur quand et avec quelle ampleur les acteurs du marché (les “bulls” acheteurs et les “bears” vendeurs) prennent position.

En complément, l’évolution de l’Open Interest nous aide à interpréter la force d’une tendance de marché. Par exemple en voyant si les acteurs se retirent du marché en vue d’une potentielle correction ou stagnation.

Open interest croissant et décroissant

Par exemple, un Open Interest croissant dans un marché haussier peut signifier que la tendance est soutenue par une augmentation de l’engagement des traders, ce qui peut indiquer sa poursuite.

Inversement, un Open Interest décroissant peut signaler un affaiblissement de la tendance. Et donc un probable futur retournement.

Où trouver l’indicateur open interest ?

L’open interest est un indicateur largement accessible, présent sur la plupart des plateformes de trading et des bourses proposant des contrats dérivés.

Il est souvent affiché à côté des prix et des volumes de trading, permettant aux traders de l’analyser en conjonction avec d’autres indicateurs.

btc open interest

Vous pouvez également trouver cet indicateur de manière plus simple sur Coinglass.

Comment utiliser l’open interest dans son trading ?

Pour rappel, utiliser un indicateur seul peut vous conduire à mal interpréter les multiples signaux d‘un marché. L’utilisation de l’open interest dans le trading implique de l’intégrer dans l’analyse technique globale.

Clés d’Interprétation

De manière générale, l’open interest monte ou diminue. En fonction de la direction de l’indicateur, les informations communiqueront des signaux spécifiques.

Quand on observe une hausse de l’open interest, cela signifie généralement l’entrée de nouveaux contrats sur le marché.

Cette tendance peut indiquer une intensification des activités d’achat ou de vente, avec les traders et les investisseurs établissant de nouvelles positions.

Ainsi, une croissance de l’open interest peut renforcer la tendance en cours, qu’elle soit orientée à la hausse ou à la baisse.

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Quels sont les avantages et inconvénients de l’open interest ?

L’open interest, en tant qu’indicateur, offre plusieurs avantages significatifs pour les traders :

  • Indicateur de Force de Marché : L’open interest fournit des indications précieuses sur la force ou la faiblesse d’une tendance de marché. Un open interest croissant indique généralement une tendance forte et soutenue.
  • Confirmation des Tendances : Il aide à confirmer la validité des tendances de prix. Par exemple, une augmentation de l’open interest dans une tendance haussière confirme la force de cette tendance.
  • Prévision des Points de Retournement : Un changement notable dans l’open interest peut signaler un retournement de tendance imminent, offrant aux traders une opportunité d’ajuster leurs stratégies.
  • Liquide et Volatilité : Il donne un aperçu de la liquidité et de la volatilité d’un actif, des facteurs cruciaux pour la prise de décision en trading. Cependant, l’utilisation de l’open interest présente également des inconvénients :
  • Complexité d’Interprétation : Pour les débutants, interpréter correctement l’open interest peut être complexe, nécessitant une compréhension des nuances du marché.
  • Retard des Informations : L’open interest est mis à jour quotidiennement, ce qui peut entraîner un certain retard dans les informations, particulièrement dans des marchés très volatils.
  • Non Spécifique aux Directions : Il ne fournit pas d’informations directes sur la direction du mouvement des prix, nécessitant ainsi une analyse supplémentaire pour une interprétation complète.

Notre avis sur l’open interest

L’open interest est un outil d’analyse de marché qui peut s’avérer très utile, surtout pour ceux qui cherchent à comprendre la dynamique des tendances de marché.

Sa capacité à révéler la force des tendances et à anticiper les retournements potentiels en fait un indicateur de choix pour les traders.

Cependant, cet indicateur reste assez pointu et sa complexité peut représenter un défi pour les traders moins expérimentés. 

Il est donc important pour les débutants de se familiariser progressivement avec l’open interest, en le combinant avec d’autres indicateurs et en s’exerçant à l’analyse dans différents contextes de marché.

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Eden

Eden

Diplômé du PGE de l’EM Lyon, Eden s'est spécialisé en finance en 2021. En parallèle de son activité de consultant en services financiers, il s’intéresse particulièrement au futur de notre économie. Il s'est donné pour objectif de vulgariser et partager ses connaissances en matière d’investissement dans la philosophie de Satoshi Nakamoto.

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