Dans un monde dans lequel la finance traditionnelle rencontre l'innovation numérique, les prêts collatéralisés en cryptomonnaies émergent comme une solution avant-gardiste pour les investisseurs cherchant à maximiser leur potentiel sans liquider leurs actifs. Dans cet article, on vous présente les mécanismes, avantages et risques associés à cette forme de prêt.
Un prêt crypto (ou lending, en anglais), souvent appelé prêt collatéral, implique l’emprunt d’actifs numériques tels que le Bitcoin ou l’Ethereum. Cette transaction se fait généralement auprès d’une plateforme de prêt décentralisée (DeFi) ou centralisée (CeFi), où vos crypto-actifs servent de garantie.
Le prêteur fournit temporairement des cryptomonnaies à l’emprunteur, qui doit rembourser le montant emprunté avec des intérêts après une période déterminée.
Les prêts crypto permettent aux investisseurs d’obtenir des liquidités sans avoir à vendre leurs avoirs en cryptomonnaies. Ainsi, en optant pour des prêts collatéraux en crypto, les investisseurs peuvent continuer à bénéficier de la potentielle appréciation de leurs actifs numériques. Parallèlement, ils ont accès à des fonds frais, qui peuvent être utilisés pour d’autres investissements ou dépenses courantes.
Les raisons d’emprunter des cryptomonnaies sont multiples : financer un projet, diversifier son portefeuille, couvrir des dépenses imprévues ou encore investir davantage avec un effet de levier.
Les prêts crypto proposent ainsi une alternative flexible aux prêts bancaires traditionnels, généralement plus rapides et accessibles.
Un prêt collatéralisé (ou prêt sur gage) est un type de prêt crypto où l’emprunteur doit déposer des actifs numériques en garantie, appelés « collatéral« .
La valeur du collatéral doit être supérieure au montant emprunté pour garantir le remboursement du prêt.
Si la valeur du collatéral descend en dessous d’un certain seuil (ratio prêt/valeur ou LTV), l’emprunteur doit ajouter des fonds supplémentaires pour maintenir le niveau de garantie requis.
Dans le cas contraire, une partie ou la totalité du collatéral peut être liquidée par le prêteur pour rembourser le prêt.
Le collatéral peut être constitué de différentes cryptomonnaies comme le Bitcoin, l’Ethereum, etc. Certaines plateformes acceptent également d’autres actifs numériques comme garantie (NFT, tokens…).
Plus le collatéral est volatil, plus le risque de liquidation est élevé.
Il existe deux principaux types de plateformes de prêt crypto :
Les prêts CeFi sont généralement plus simples d’accès avec une interface plus facile à utiliser. Mais ils impliquent une contrepartie centralisée, ce qui peut comporter des risques supplémentaires de défaillance ou de piratage.
Les prêts CeFi comme ceux proposés par Bitget fonctionnent de la manière suivante :
Le ratio prêt/valeur (LTV) est un indicateur central dans les prêts collatéralisés. Il représente le rapport entre le montant emprunté et la valeur du collatéral déposé.
Par exemple, avec un LTV de 50 %, vous pouvez emprunter jusqu’à 50 % de la valeur de votre collatéral. Si vous déposez 10 000$ de Bitcoin en garantie, vous pourrez emprunter jusqu’à 5 000$.
Sur Bitget, le LTV maximum est de 50% pour le Bitcoin et 65 % pour d’autres cryptos populaires.
Un LTV plus élevé signifie que vous pouvez emprunter davantage, mais cela augmente également le risque de liquidation si la valeur de votre collatéral baisse fortement. La plupart des plateformes fixent un seuil de liquidation autour de 85 % LTV pour se prémunir contre les baisses brutales.
Le LTV varie généralement en fonction du type de cryptomonnaie utilisée comme collatéral. Les actifs les plus volatils comme les altcoins auront un LTV plus bas que le Bitcoin par exemple.
Certaines plateformes proposent aussi des LTV variables par rapport aux conditions de marché.
Bitget propose un service de prêt collatéralisé simple à utiliser, voici les étapes à suivre :
Une fois le prêt contracté, vous pouvez utiliser les fonds empruntés comme bon vous semble : investir dans d’autres cryptos, financer un projet ou couvrir des dépenses.
C’est l’un des principaux avantages des prêts crypto par rapport aux prêts traditionnels.
Un cas d’utilisation est d’utiliser un prêt collatéralisé pour trader avec effet de levier sur les marchés de dérivés comme les contrats à terme (futures) ou les options.
Vous pouvez ainsi augmenter votre exposition sans vendre vos positions au comptant (spot).
Comme tout principe en finance, il n’existe pas d’avantages sans risques. Voici ce que l’on peut noter concernant les prêts cryptos :
Risques :
En d’autres termes, les prêts cryptos sont intéressants si l’on sait mesurer son risque et s’exposer raisonnablement.
Les prêts collatéralisés peuvent être un outil puissant pour les investisseurs en cryptomonnaies, mais ils comportent des risques importants. Nous pensons que les prêts collatéraux en crypto peuvent attirer les investisseurs et traders expérimentés qui comprennent bien les risques et savent diriger leur exposition.
Si vous envisagez un prêt collatéralisé, veuillez utiliser une plateforme bien ancrée sur le marché comme Bitget, et non pas de nouvelles plateformes sans historiques ou à faible liquidité.
Cependant, n’oubliez pas que le marché des cryptomonnaies est extrêmement volatil. Une chute brutale de la valeur de votre collatéral pourrait entraîner sa liquidation partielle ou totale.
Empruntez donc avec prudence et soyez prêt à ajouter des fonds rapidement si nécessaire.
Assurez-vous également de bien comprendre les conditions du prêt : taux d’intérêt, durée, seuils de liquidation, etc. Et, n’empruntez jamais au-delà de vos capacités de remboursement.
Si vous utilisez un effet de levier, soyez particulièrement vigilant, car les pertes potentielles sont amplifiées. Mettez en place des niveaux de stop-loss stricts pour limiter les risques.
Ainsi, un prêt collatéralisé est un outil puissant, mais à double tranchant. Utilisez-le à bon escient en fonction de votre profil d’investisseur, de votre tolérance au risque et de vos objectifs financiers !
Mordu de trading et de cryptomonnaies, Mehdi découvre le Bitcoin et la technologie Blockchain en 2017. Depuis, il est en mission pour rendre le monde de l'investissement et du Web3 accessible au plus grand nombre.
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