A-t-on atteint un nouveau sommet sur le Bitcoin ? Son prix frôle la zone d’euphorie

Plus de 85% des investisseurs Bitcoin en gain

Selon les dernières analyses on-chain, le pourcentage d’offre de Bitcoin en profit a dépassé les 85%, contre 75% lors de la dernière consolidation. Cet indicateur, dit de « supply in profit », met en évidence l’ampleur du gain latent accumulé par les investisseurs.

Lors des cycles précédents, le franchissement du seuil des 90% a souvent précédé des corrections majeures. À l’inverse, des niveaux de 45-50% ont signalé des phases de capitulation et d’accumulation à long terme.

« Une part importante de l’offre en profit n’est pas forcément un mauvais signe, mais cela devient préoccupant lorsqu’on entre en zone euphorique », prévient Darkfost, analyste chez CryptoQuant.

Activité on-chain et marchés dérivés

Du côté de l’activité réseau, le nombre d’adresses actives quotidiennement sur le réseau Bitcoin a dépassé les 800 000. Une tendance encourageante, souvent associée à des phases de volatilité accrue et de dynamique haussière. Toutefois, ce chiffre reste encore loin des sommets historiques observés en 2021 et 2017.

Parallèlement, les données des marchés dérivés révèlent une hausse significative de l’open interest sur les options Bitcoin et Ethereum. Cette activité spéculative intense s’accompagne d’une dominance des achats de calls, atteignant 73% pour le BTC et 81,8% pour l’ETH. Un signe de l’appétit des traders pour les gains à court terme.

Néanmoins, la volatilité implicite a récemment baissé, signalant un marché qui peine à trouver une direction claire à court terme.

Un momentum de la demande préoccupant

Le principal point d’alerte provient de l’indicateur de « momentum de la demande » à 30 jours. Celui-ci affiche un déficit de -483 860 BTC, traduisant la domination des détenteurs à court terme qui liquident leurs positions face aux accumulateurs de long terme.

Ce déséquilibre est caractéristique des phases tardives des cycles haussiers, lorsque les investisseurs cherchent davantage des gains rapides que de l’accumulation stratégique. Un schéma observé en 2021 et 2022, précédant des corrections majeures.

À l’heure actuelle, le Bitcoin oscille entre 94 000 $ et 95 000 $, avec une résistance à 98 000 $ et un support autour de 85 000 $-87 000 $. Les indicateurs techniques sont mitigés, avec un RSI proche du surachat mais un MACD et un momentum encore favorables.

Les prochaines semaines seront cruciales pour le Bitcoin. Si la proportion d’offre en profit dépasse les 90% et que l’activité réseau continue de croître, une percée au-delà des 100 000 $ reste envisageable. Cependant, si le momentum de la demande reste négatif et que les traders à court terme dominent, une correction au sein de cette zone de valorisation élevée devient probable.

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