Alors que le marché crypto est orienté à la hausse depuis le début de l’année, les investisseurs observent le Bitcoin (BTC) établir de nouveaux records. De nombreux acteurs de l’écosystème se préparent désormais à l’arrivée de la saison des altcoins, c’est pourquoi nous allons étudier en détail les caractéristiques de ce phénomène au cours de cet article.
La saison des altcoins est un terme qui fait référence à une période de forte volatilité durant laquelle une majorité de projets crypto enregistrent une progression haussière supérieure à celle du Bitcoin. Il est crucial de souligner que la durée et l’intensité de ces épisodes sont à géométrie variable, allant de quelques jours à plusieurs mois.
Il convient de noter que l’altcoin season correspond aussi à un moment où les investisseurs sont confrontés au lancement d’une multitude de nouveaux projets. Ces derniers ayant pour objectif de capitaliser sur la tendance haussière du secteur. Il est donc impératif pour les traders de redoubler de vigilance, en particulier avec les crypto monnaies qui ne disposent pas de fondamentaux solides.
À la lumière des éléments précédemment évoqués, il est légitime de s’interroger sur les signes pouvant indiquer le démarrage d’une saison des altcoins. Une analyse des données historiques révèle plusieurs points communs entre ces différentes phases.
Dans un premier temps, on constate que l’altcoin season se déroule systématiquement à la suite d’une période de progression majeure pour le cours du Bitcoin. Après avoir réalisé des profits sur leur position en BTC, une partie importante des investisseurs réorientent leur attention sur d’autres projets. Ce phénomène se traduit par une augmentation considérable du volume d’échange des altcoins sur les plateformes de trading.
Pour déterminer au mieux le début de la saison des altcoins, il est possible d’utiliser des outils d’analyse tels que l’Altcoin Season Index proposé par Blockchain Center. L’indice se situe actuellement à 49, soulignant une position d’équilibre. Lorsque ce dernier franchira la barre des 75, cela signifiera que plus de 50 altcoins surperforment le Bitcoin.
D’autres facteurs sont également à prendre en compte, notamment les développements technologiques. Récemment, l’arrivée de l’intelligence artificielle (IA) a ouvert la porte à un nouveau narratif au sein du marché crypto. Ce développement aura sans le moindre doute un rôle à jouer dans la prochaine saison des altcoins.
L’écosystème crypto a connu plusieurs saisons des altcoins au cours des années précédentes. Afin d’appréhender au mieux le prochain cycle, nous allons revenir en détail sur les caractéristiques de ces différents épisodes.
Cette saison des altcoins dispose d’un statut particulier car elle représente la première entrée massive des petits investisseurs dans l’univers des crypto monnaies. Par ailleurs, cet épisode a également été marqué par le succès des Initial Coin Offering (ICO). De nombreux projets ont ainsi réalisé des levées de fonds pour leur propre token.
De son côté, le Bitcoin a premièrement connu une hausse exceptionnelle, passant de 1 000 dollars au début de l’année 2017 à un sommet de 19 000 dollars quelques mois plus tard. Par la suite, les investisseurs ont pu observer une chute phénoménale de la domination du BTC sur le marché crypto avec un score fixé à 38% en 2018.
La deuxième saison des altcoins est intervenue au moment où la pandémie de Covid-19 était à son paroxysme. De nombreux américains ont ainsi reçu un chèque de stimulus à hauteur de plusieurs milliers de dollars. Ces fonds ont rapidement été réinvestis, à la fois au sein de la finance traditionnelle mais aussi dans le paysage crypto.
Alors qu’il commençait tout juste à se développer, le secteur des NFT a bénéficié d’une croissance record. Cette évolution s’est faite de manière parallèle aux progrès de la finance décentralisée (DeFi) et des premiers meme coins comme le Dogecoin (DOGE) et le Shiba Inu (SHIB). C’est à cette période que la dominance des altcoins sur le marché a établi un nouveau record avec un score de 62%.
Au fil des différents cycles du marché crypto, il est devenu de plus en plus évident qu’il existe une certaine concordance entre les périodes de hausse pour les altcoins et les halvings du Bitcoin. Pour rappel, le halving est un processus qui se produit approximativement une fois tous les quatre ans et qui implique une diminution de moitié des récompenses accordées au mineur. Jusqu’à présent, le halving a toujours eu une influence positive sur le prix du Bitcoin, et de manière secondaire sur l’ensemble des altcoins.
Sur la période récente, le cours du BTC a tout d’abord été stimulé par les rumeurs concernant le lancement de plusieurs ETF Bitcoin spot aux États-Unis. Lors de l’approbation de ces derniers le 10 janvier 2024 par la SEC, un second mouvement haussier s’est manifesté. Le cours de l’actif dominant de l’écosystème s’est ainsi frayé un chemin jusqu’à un nouveau sommet historique de 73 079 dollars au mois de mars 2024.
Ces différents paramètres sont susceptibles de justifier la domination actuelle du Bitcoin sur l’écosystème crypto. Toutefois, il est parfaitement envisageable de voir un décalage des traders positionnés sur le BTC vers le marché des altcoins dans les semaines suivant le halving.
Des projets de premier plan comme Ethereum (ETH) et Solana (SOL) ont enregistré des progressions majeures ces derniers mois. Cependant, ces derniers n’ont pas été en mesure de dépasser leur ancien sommet historique, contrairement au Bitcoin. Ainsi, l’année 2024 pourrait être caractérisée par une saison des altcoins explosive.
Même s’il est difficile de cibler une date avec exactitude, il est parfaitement légitime de s’attendre à une nouvelle saison des altcoins dans les semaines voire les mois qui suivront le halving du Bitcoin.
Un facteur crucial qui peut influencer le début d’une saison des altcoins est la stratégie de politique monétaire de la Réserve Fédérale des États-Unis (FED), en particulier sa décision de baisser les taux d’intérêt. Dans un contexte où ces taux d’intérêt sont en baisse, les investisseurs tendent à se tourner vers des actifs plus risqués, tels que les cryptomonnaies, en quête de rendements supérieurs.
À noter que ce scénario s’est déjà produit en 2021, le marché des altcoins avait alors enregistré des progrès phénoménaux. Il sera donc nécessaire de surveiller avec attention les dernières nouvelles concernant la politique monétaire américaine afin de prédire au mieux l’arrivée de la saison des altcoins.
En 2024, le marché des crypto monnaies est confronté à l’apparition de deux nouvelles tendances : l’intelligence artificielle et la tokenisation des actifs issus du monde réel (RWA). Il est possible de citer en exemple plusieurs projets en lien avec ces thématiques, notamment SingularityNET (AGIX) et Worldcoin (WLD).
Ces derniers affichant respectivement un prix de 1,35 et 8,49 dollars. Les investisseurs avisés n’hésiteront pas à se positionner en conséquence, de façon à profiter au mieux de la prochaine saison des altcoins.
En raison de son caractère hautement volatil, il apparaît comme crucial de souligner que la saison des altcoins présente un certain nombre de risques. Malgré son potentiel de croissance exceptionnel, les traders sont invités à se positionner avec une certaine prudence.
⚠ Cet article est publié à titre indicatif et ne doit pas être considéré comme un conseil en investissement.
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