BlackRock lance deux ETF au Canada : l’un intègre 3% de Bitcoin dans son allocation

BlackRock franchit une nouvelle étape dans l’intégration du Bitcoin aux portefeuilles traditionnels. Le géant de la gestion d’actifs vient de lancer deux nouveaux fonds au Canada, dont l’un expose directement les investisseurs à la première cryptomonnaie mondiale.

Ce n’est pas une allocation symbolique : 3% de Bitcoin dans un ETF actions mondiales, c’est un signal fort envoyé aux institutionnels encore hésitants. Une décision qui mérite d’être analysée dans son contexte stratégique.

Derrière cette annonce discrète se cache une tendance de fond : la normalisation progressive du Bitcoin comme actif de diversification dans les portefeuilles multi-actifs gérés par les plus grandes firmes mondiales.

L’IBQT : quand BlackRock marie actions mondiales et Bitcoin

Le fonds au cœur de l’annonce s’appelle IBQT — l’iShares Core Balanced ETF Portfolio. Sa structure est simple : une exposition aux marchés actions mondiaux, complétée par une allocation fixe de 3% en Bitcoin, obtenue via l’iShares Bitcoin ETF canadien déjà existant. BlackRock ne crée pas une exposition directe au BTC, mais utilise son propre produit crypto comme brique d’allocation au sein d’un fonds plus large.

Cette approche est délibérée. En passant par un ETF Bitcoin réglementé déjà coté au Canada, BlackRock contourne les frictions réglementaires tout en offrant une exposition crypto clé en main aux investisseurs institutionnels et aux conseillers financiers. Le Canada dispose depuis 2021 d’un cadre favorable aux ETF Bitcoin spot, ce qui en fait un terrain d’expérimentation idéal pour ce type de produit hybride.

Le second fonds lancé simultanément reste, lui, un ETF actions classique sans exposition crypto. BlackRock teste ainsi deux approches en parallèle, ce qui lui permettra de comparer la demande des investisseurs pour chaque profil de risque.

Pourquoi 3% ? La logique derrière l’allocation Bitcoin de BlackRock

Le choix du seuil de 3% n’est pas anodin. Dans le cadre de la théorie moderne du portefeuille, une allocation comprise entre 1% et 5% à un actif hautement volatil permet d’améliorer le ratio rendement/risque global sans exposer le portefeuille à une volatilité excessive. BlackRock avait d’ailleurs publié en 2024 une note de recherche recommandant une allocation Bitcoin de l’ordre de 1% à 2% pour les portefeuilles multi-actifs — l’IBQT pousse légèrement au-delà de cette fourchette.

Cette décision s’inscrit dans une dynamique plus large. Depuis l’approbation des ETF Bitcoin spot aux États-Unis en janvier 2024, BlackRock a accumulé plus de 500 000 BTC dans son iShares Bitcoin Trust (IBIT), devenant l’un des plus grands détenteurs institutionnels de Bitcoin au monde. Intégrer cette exposition dans des produits d’allocation d’actifs est la prochaine étape logique de cette stratégie.

Le Canada, laboratoire de l’adoption institutionnelle du Bitcoin

Le marché canadien joue un rôle pionnier dans l’adoption institutionnelle des cryptomonnaies. Le Canada a été le premier pays au monde à approuver un ETF Bitcoin spot en février 2021, bien avant les États-Unis. Cette avance réglementaire en fait un marché de référence pour les gestionnaires d’actifs souhaitant tester de nouveaux produits hybrides avant de les déployer à plus grande échelle.

Le lancement de l’IBQT par BlackRock Canada pourrait donc préfigurer des produits similaires sur d’autres marchés, notamment en Europe où les ETP Bitcoin se multiplient, ou aux États-Unis où la SEC pourrait progressivement assouplir sa position sur les ETF multi-actifs intégrant du Bitcoin. Pour les investisseurs institutionnels, ce type de produit représente une porte d’entrée vers le Bitcoin sans avoir à gérer directement la custody ni la conformité réglementaire associée.

La stratégie de BlackRock est claire : normaliser le Bitcoin comme composante standard des portefeuilles diversifiés, un fonds à la fois.