Alors que l'or et les actions atteignent de nouveaux sommets, le cours du Bitcoin reste à la traîne. Une étude approfondie identifie les facteurs clés derrière cette divergence. Découvrez les insights d'experts sur la dynamique actuelle du marché crypto.
Ces dernières semaines, le cours du Bitcoin (BTC) a du mal à suivre la tendance haussière de l’or et du S&P 500, qui atteignent de nouveaux plus hauts historiques. Cependant, une analyse approfondie de XWIN Research Japan, basée sur les données de la plateforme CryptoQuant, apporte des éléments de compréhension.
Selon les experts, quatre facteurs expliquent cette performance mitigée du Bitcoin :
XWIN avance que les cryptomonnaies se situent en bout de chaîne de liquidité. Lorsque les taux d’intérêt baissent, les capitaux ont tendance à affluer d’abord vers l’or et les actions, des actifs plus facilement échangeables.
En septembre, la Réserve fédérale américaine a réduit les taux pour la première fois cette année, une décision cruciale, car elle augmente la masse monétaire et pousse souvent les investisseurs vers des actifs plus risqués. Cependant, le Bitcoin n’entre en jeu qu’une fois que l’or et les actions ont atteint un certain niveau de saturation, un schéma déjà observé en 2020 et 2021.
Un autre frein au cours du BTC est la diminution des réserves de stablecoins sur les plateformes d’échange. Malgré un montant record de 308 milliards de dollars en circulation, les données montrent que plus de stablecoins sont retirés des bourses que de nouveaux transferts n’arrivent. Cela pourrait indiquer des prises de bénéfices ou une posture plus prudente des investisseurs.
Cette « attitude de réduction du risque » se traduit par un placement du capital hors du marché plutôt que des achats de Bitcoin ou d’Ethereum. Elle semble liée aux récentes déclarations du président de la Fed, Jerome Powell, qui a évoqué une valorisation « assez élevée » des actions, refroidissant l’optimisme des investisseurs. Selon DrProfits, la totalité des insiders du marché boursier a effectué des ordres de ventes ces dernières semaines, confirmant ce repli des investisseurs.
Malgré ces freins, les analystes restent optimistes sur le potentiel du Bitcoin. Ils soulignent que la cryptomonnaie a historiquement connu de fortes hausses après l’atteinte de nouveaux records sur les marchés boursiers traditionnels.
En moyenne, le cours du BTC augmente de 12% dans les 30 jours suivant un record du S&P 500, et de 35% dans les 90 jours. Dans le meilleur des cas, cela pourrait même conduire à un nouveau plus haut historique autour de 150 000 dollars.
Bien que le Bitcoin semble « dormir » dans un premier temps, il finit souvent par « exploser » dans les mois qui suivent. Ces retards ne sont donc pas inhabituels, mais ils demandent aux investisseurs de faire preuve de patience avant de voir le potentiel du marché crypto se réaliser pleinement.
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