Le géant de la gestion d'actifs BlackRock a réussi à faire de son ETF Bitcoin une source de revenus plus importante que son fonds S&P 500 de 624 milliards de dollars. Qu'est-ce que cela révèle sur la place du Bitcoin dans les portefeuilles institutionnels ?
Selon un rapport récent de Bloomberg, l’iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock génère désormais plus de revenus annuels que l’iShares Core S&P 500 ETF (IVV), la référence du géant de la gestion d’actifs.
Avec un ratio de frais de 0,25%, l’IBIT devrait rapporter 187,2 millions de dollars par an, contre 187,1 millions pour l’IVV malgré ses actifs sous gestion bien plus importants (624 milliards de dollars).
Cette inversion de tendance révèle à quel point la structure tarifaire premium des ETF Bitcoin s’avère rentable pour les gestionnaires d’actifs. Comme l’explique Nate Geraci, président de NovaDius Wealth Management, « l’IBIT dépassant l’IVV en termes de revenus annuels reflète à la fois la demande croissante des investisseurs pour le Bitcoin et la compression significative des frais dans l’exposition aux actions de base ».
Ces résultats interviennent alors que BlackRock a récemment investi 638,5 millions de dollars dans le Bitcoin, acquérant 6 088 BTC. Une décision qui témoigne de la confiance à long terme du géant de la gestion d’actifs envers l’actif numérique, malgré les sorties observées lors de la première journée d’ouverture des ETF Bitcoin spot.
D’ailleurs, l’IBIT a enregistré 52,4 milliards de dollars d’entrées depuis janvier, surpassant largement ses concurrents comme Fidelity. Une dynamique qui s’inscrit dans un mouvement plus large, où le Bitcoin passe progressivement d’un actif spéculatif à un élément central des stratégies macro-institutionnelles.
Au total, l’IBIT possède plus de 50% des parts du marché des ETF Bitcoin. Avec plus de 70 milliards de dollars d’AUM (Assets Under Management), contre 20 milliards pour Fidelity.
Comme l’a souligné Anthony Pompliano, entrepreneur crypto, « le Bitcoin a désormais toute l’attention de Wall Street« . Son confrère Cade O’Neill ajoute que « les institutions ne sont plus simplement curieuses, elles sont engagées ».
En somme, la croissance du marché crypto, conjuguée à la récente envolée du prix du Bitcoin à plus de 108 000 dollars, illustre à quel point l’actif numérique gagne en légitimité auprès des investisseurs institutionnels. Avec son ETF Bitcoin dépassant son fonds S&P 500 en termes de revenus, BlackRock semble confirmer cette tendance.
Le Bitcoin s’affirme ainsi comme une nouvelle référence dans les portefeuilles des grands gestionnaires d’actifs, bien au-delà de sa simple dimension spéculative. Une évolution qui pourrait durablement transformer le Bitcoin à tout jamais.
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