Pourquoi le Bitcoin chute-t-il encore aujourd’hui ?
Le marché du Bitcoin est de nouveau dans le rouge, prolongeant une correction qui semble interminable. Alors que les analyses se concentraient sur les liquidations et les mouvements des baleines, un risque macroéconomique bien plus grand, longtemps ignoré, refait surface et pourrait être le véritable catalyseur de cette baisse : le Japon. La troisième plus grande économie mondiale est au bord d'une crise financière qui menace de se propager à l'échelle planétaire, et le Bitcoin pourrait être sa première victime.
Pendant des décennies, le Japon a été le moteur de la liquidité mondiale grâce à une politique de taux d’intérêt proches de zéro. Mais ce modèle est en train de se briser. Le pays fait face à une tempête parfaite : une dette colossale de 230% de son PIB (la plus élevée de l’histoire), une inflation persistante à 3%, et des rendements obligataires qui explosent.
THE GLOBAL FINANCIAL SYSTEM JUST BROKE IN TOKYO
Japan’s 30-year bond yield hit 3.41% today. That number means nothing to you. Here’s why it should terrify you.
Japan owes 230% of everything it produces. It’s the most indebted nation in human history. For 35 years, they kept the… pic.twitter.com/PtJ64eVJ5o
Le taux des obligations à 30 ans a atteint 3,41%, un niveau jamais vu depuis 1999. Chaque hausse de 0,5% des taux coûte au gouvernement 45 milliards de dollars de plus par an, rendant la dette tout simplement insoutenable.
Prise au piège, la Banque du Japon (BoJ) est face à un dilemme impossible : soit elle augmente les taux pour combattre l’inflation, déclenchant un effondrement de sa propre dette, soit elle continue d’imprimer de l’argent, laissant l’inflation détruire l’épargne. Pour l’instant, elle a choisi la deuxième option, annonçant un nouveau plan de relance de 21,3 trillions de yens, une décision qui ne fait qu’aggraver le problème de la dette et affaiblir davantage le yen.
L’effet domino : Comment le Japon fait chuter le Bitcoin
Le lien entre le Japon et le Bitcoin réside dans un mécanisme financier appelé le « yen carry trade ». Pendant 30 ans, les institutions financières du monde entier ont emprunté massivement des yens à des taux quasi nuls pour investir dans des actifs plus risqués et plus rentables, comme les actions américaines et, plus récemment, le Bitcoin. La taille de ce « carry trade » est estimée entre 350 milliards et 4 trillions de dollars, un montant colossal caché dans des produits dérivés complexes.
No one on CT is talking about Japan..
Their yields just shot up overnight again
It's just not sustainable
How are they going to reduce their debt to GDP ratio if their yield is this high?
Either way, when USDJPY breaks, $BTC feels it first.
Le danger est que ce commerce n’est rentable que si le yen reste faible. Si la BoJ est forcée de relever ses taux pour défendre sa monnaie, ou si le marché perd confiance et que le yen se renforce brutalement, tout ce château de cartes s’effondre. Les investisseurs seraient contraints de vendre en urgence leurs actifs (actions, Bitcoin) pour rembourser leurs prêts en yens. Comme le dit un analyste, « quand l’USD/JPY casse, le Bitcoin le sent en premier ». Le Bitcoin, étant l’un des actifs les plus liquides et les plus risqués, serait le premier à être vendu, déclenchant une contagion à l’ensemble des marchés financiers.
Analyse technique : La zone des 82 000$ comme dernier rempart
Dans ce contexte macroéconomique tendu, l’analyse technique nous donne une feuille de route des niveaux clés à surveiller. La chute actuelle a un objectif clair : la zone de forte liquidité située autour de 82 000 dollars. Ce niveau n’est pas anodin. Il correspond non seulement à un important pool de liquidités où de nombreux ordres d’achat sont placés, mais c’est aussi le prix d’achat moyen de l’ETF IBIT de BlackRock. C’est une zone psychologique et technique majeure qui pourrait agir comme un puissant support.
Un rebond depuis cette zone des 82 000$ est tout à fait possible, avec un premier objectif à court terme autour de 87 000 dollars. Cependant, il ne s’agirait que d’un rebond technique. Pour que les espoirs d’une reprise haussière durable renaissent, le Bitcoin doit impérativement reconquérir le niveau des 90 000 dollars et le transformer en support solide. Tant que ce niveau n’est pas regagné, le marché reste sous la menace d’une nouvelle vague de baisse, avec le spectre de la crise japonaise qui plane sur tous les actifs à risque.
OWEN GUNDEN HAS NOW SOLD ALL OF HIS $1.3 BILLION BITCOIN
Owen Gunden was an OG Bitcoin whale who held BTC since 2011. Since late October he has sold 11K BTC worth $1.3 billion.
Pour conclure, ces ventes sont également accompagnées de nouvelles ventes baleines OG. La pression vendeuse n’est donc pas terminée, il en pourrait être de même pour la chute si les vendeurs ne se manifestent de manière explosive.
Que faut-il faire pendant la chute de Bitcoin ?
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J’ai obtenu un diplôme de la Crypto Academy sur les fondamentaux techniques du Bitcoin et possède une expérience de plus de 5 ans dans le journalisme et l’écriture d’articles pédagogiques.
J’ai notamment écrit de nombreuses masterclass pour éduquer les nouveaux venus dans l'industrie et plus de 10 000 articles et news.J’ai également pu interviewer de nombreux fondateurs et créateurs de projets dans la crypto comme Marc Lebreton (chef marketing de la blockchain SUI), EJ Ayala (Coinbase US et Draftkings), et d’autres projets comme Polyhedra (Eric Vreeland), Usual (Adli Takkal Bataille), ou encore Humanity Protocol (Jade Gu).
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