Les 3 facteurs qui annoncent une explosion de l’Ethereum d’ici la fin de l’année
L'offre d'Ether subit une pression inédite alors que trois mécanismes de raréfaction fonctionnent simultanément sur le marché. Les analystes anticipent une dynamique haussière exceptionnelle pour la deuxième cryptomonnaie mondiale. La demande institutionnelle continue de grimper pendant que l'offre disponible se contracte à un rythme jamais observé.
Le staking et les ETF aspirent massivement l’offre disponible
Le premier aspirateur d’offre provient directement du mécanisme de staking d’Ethereum. Actuellement, plus de 34 millions d’ETH sont verrouillés dans le contrat de staking, représentant environ 28% de l’offre totale en circulation. Cette immobilisation massive réduit mécaniquement la liquidité disponible sur les marchés spot et crée une pression à la hausse naturelle.
L’arrivée des ETF Ethereum spotaux États-Unis a amplifié ce phénomène de manière spectaculaire. Les gestionnaires d’actifs accumulent des positions importantes pour répondre à la demande institutionnelle croissante. Grayscale, BlackRock et Fidelity ont collectivement absorbé plusieurs centaines de milliers d’ETH depuis le lancement de leurs produits.
Source : StrategicEthReserve
Les flux entrants dans ces véhicules d’investissement ne montrent aucun signe de ralentissement. Les investisseurs traditionnels découvrent l’exposition à l’Ethereum via des produits régulés, ce qui génère une demande structurelle durable. Cette pression acheteuse institutionnelle se cumule avec celle des détenteurs long terme qui retirent leurs tokens des plateformes d’échange pour les stocker en cold wallet.
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La destruction de tokens accentue la dynamique déflationniste
Le mécanisme EIP-1559 implémenté lors du hard fork London en août 2021 constitue le deuxième aspirateur d’offre majeur. Ce système brûle automatiquement une partie des frais de transaction, retirant définitivement ces tokens de la circulation. Depuis sa mise en place, plus de 4,5 millions d’ETH ont été détruits, équivalant à environ 12 milliards de dollars au cours actuel.
La dynamique déflationniste s’intensifie lors des périodes de forte activité réseau. Quand les applications DeFi, les plateformes NFT et les protocoles de layer 2 génèrent un volume de transactions élevé, le taux de burn augmente proportionnellement. Certaines journées ont même vu l’Ether devenir ultra-déflationniste, avec plus de tokens brûlés qu’émis via les récompenses de staking.
Cette réduction permanente de l’offre crée un effet de rareté programmé dans le protocole lui-même. Contrairement au Bitcoin dont l’offre maximale est fixée à 21 millions, l’Ether n’a pas de plafond théorique, mais atteint une forme de rareté dynamique via ce mécanisme de destruction. Les traders surveillent le taux d’émission net comme indicateur clé de la santé économique du réseau.
La demande DeFi et institutionnelle maintient la pression acheteuse
Le troisième facteur provient de l’utilisation croissante d’Ethereum comme infrastructure pour la finance décentralisée. Les protocoles de prêt, les exchanges décentralisés et les plateformes de yield farmingnécessitent tous de l’ETH comme collatéral ou pour payer les frais de gas. Cette demande utilitaire représente une base solide de pression acheteuse indépendante de la spéculation pure.
Les institutions financières traditionnelles intensifient leur présence sur Ethereum. JPMorgan, Société Généraleet d’autres banques majeures testent des applications tokenisées sur le réseau. Cette adoption progressive par les acteurs établis valide la thèse d’Ethereum comme infrastructure financière globale et attire de nouveaux capitaux vers l’écosystème. Au total, 62% des actifs tokenisés sont actuellement déployés sur Ethereum.
En somme, cette convergence de trois mécanismes de raréfaction crée une configuration technique rarement observée. Le supply shock pourrait propulser l’ETH vers de nouveaux sommets si la demande continue de croître au rythme actuel.
Charles Ledoux est un spécialiste du Bitcoin et des nouvelles technologies blockchain. Il est diplômé de la Crypto Academy et est également un mineur Bitcoin depuis plus d'un an.
Il a écrit de nombreuses masterclass pour éduquer les nouveaux venus dans l'industrie et plus de 2000 articles. Il désire désormais transmettre sa passion pour la crypto au travers de ses articles pour InvestX.
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