Les ETF Ethereum sont une étape clé de l’intégration des cryptomonnaies dans la finance mondiale. Ils offrent aux investisseurs, qu’ils soient professionnels ou particuliers, une exposition réglementée et simplifiée à la deuxième plus grosse crypto du marché. Nous allons tout vous expliquer dans cet article.
Avant de savoir qu’est-ce qu’un ETF Ethereum, il faut comprendre la notion d’ETP.
Les ETF font partie de la grande famille des ETP. Ces derniers sont une catégorie d’instruments financiers qui regroupe les ETF, les ETN et les ETC. Chaque ETP est lié à un actif de référence (indice, action, matière première, obligation, etc.) et aujourd’hui, nous allons nous intéresser aux deux types d’ETP qui se marient le mieux aux cryptomonnaies : les ETF et les ETN.
Un Tracker, également connu sous le nom d’ETF (Exchange Traded Fund), est un fonds coté en bourse dont l’objectif est de répliquer le plus fidèlement possible les mouvements d’un actif financier. Dans le secteur qui nous préoccupe aujourd’hui, les trackers imitent les fluctuations de prix d’une ou de plusieurs cryptomonnaies. Un ETF Ethereum va donc répliquer l’évolution du prix de l’Ether (ETH).
Avant de passer aux avantages et inconvénients, il faut savoir que sur le marché des cryptoactifs, on peut aussi parler d’ETN (Exchange Traded Notes). Tout comme les ETF, ils vont répliquer la performance d’une ou plusieurs cryptomonnaies. Cependant, les ETN ne sont pas des fonds, mais des titres de créance. Nous verrons par la suite qu’elles en sont les conséquences.
Grayscale est l’une des plus grandes sociétés américaines de gestion d’actifs, spécialisée dans les cryptomonnaies et proposant également divers produits d’investissement liés à la finance traditionnelle. Elle offre des opportunités d’investissement sur Bitcoin, Ethereum, Solana et Chainlink, et contribue à faire le pont entre la finance traditionnelle et le monde des crypto depuis 2013.
La société a souvent fait parler en aout 2023 puisque qu’elle a remporté son procès contre la SEC (régulateur américain) au sujet d’un fonds sur le Bitcoin. Cette victoire ouvre la voie à la cotation du GBTC sur la bourse de New York en sachant que les ETF Bitcoin au comptant ont été approuvés aux États-Unis. Le géant BlackRock fait d’ailleurs partie de ces entreprises qui dirige ce type de fonds côté.
En effet, la firme propose déjà un ETF Bitcoin spot depuis janvier 2024, le GBTC, qui est actuellement le numéro un sur le marché avec une capitalisation boursière de 39,68 milliards de dollars. Coinbase agit comme gardien (custodian) pour cet ETF, renforçant la sécurité et la confiance.
En mi-mai, Grayscale a déposé une demande auprès de la SEC pour lancer un ETF Ethereum Futures. Suivie d’une autre demande en septembre pour le même type d’ETF mais cette fois sous le Securities Act de 1933, visant à maximiser ses chances d’approbation.
Début octobre 2023, la SEC a autorisé le lancement de divers ETF Ethereum futures par les sociétés précédemment cités, mais pas pour Grayscale. La firme avait initialement déposé une demande auprès de la SEC pour lancer un ETF Ethereum Futures.
Cependant, en mai 2024, Grayscale a décidé de retirer sa demande après plusieurs délais de la part de la SEC pour prendre une décision. Cette décision de retrait a été interprétée par certains analystes comme une stratégie visant à se concentrer sur l’approbation de leur demande d’ETF Ethereum Spot.
La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a approuvé les premiers fonds négociés en bourse (ETF) sur Ethereum spot le 23 mai 2024. Cette étape cruciale ouvre une nouvelle ère pour les investissements institutionnels dans Ethereum, en particulier pour des entreprises comme BlackRock et Fidelity.
Les ETF Ethereum au comptant ont commencé leur négociation aux États-Unis le 23 juillet 2024. Cette date marque une étape importante après l’approbation finale des déclarations d’enregistrement S-1 par la Securities and Exchange Commission (SEC) le 22 juillet 2024.
Plusieurs grandes firmes ont lancé des ETF Ethereum spot, notamment :
Ces firmes représentent une part significative du marché des ETF, chacune cherchant à capter une part de cette nouvelle opportunité d’investissement.
Bien qu’il soit encore trop tôt pour connaitre l’impact, depuis leur lancement, les ETF Ethereum spot ont attiré des volumes notables avec 1 milliard de flux dès la première semaine des négociations. Les analystes prévoient que ces ETF pourraient générer entre 10% et 20% des flux observés par les ETF Bitcoin spot, avec des estimations de flux mensuels pouvant atteindre plus d’un 1 milliard de dollars.
Cette forte demande pourrait entraîner une réduction de l’offre d’Ethereum sur les échanges, augmentant ainsi la volatilité et potentiellement le prix de l’actif.
L’introduction d’ETF Ethereum spot offre plusieurs avantages pour Ethereum :
Il est possible de bénéficier efficacement des avantages de l’Ethereum en investissant dans les ETF Ethereum tout en réduisant les risques et la complexité associés à la détention directe de cryptomonnaies.
Investir dans les ETF, ou ETP, est une procédure assez simple, semblable à l’achat d’actions par exemple. Si vous souhaitez investir dans les ETF Ethereum, vous devrez alors vous diriger vers un courtier ou une banque qui propose ces services. Les ETP de 21Shares sont accessibles via Degiro ou Interactive Brokers entre autres. Des brokers comme Axi, Vantage et FX Lift proposent par ailleurs une large gamme d’ETF.
Sachez que vous pouvez investir dans des ETP à travers le monde via un compte titre ou votre assurance-vie. Vous pouvez même investir sur les ETP européens via un simple PEA.
Dans tous les cas, assurez-vous que les trackers qui vous intéressent sont disponibles et comparez les frais de transaction de ces plateformes. Nous vous conseillons aussi de diversifier vos investissements et d’investir seulement ce que vous pouvez vous permettre.
Un ETF Ethereum Futures est un fonds négocié en bourse qui permet aux investisseurs de s’exposer aux contrats à terme sur l’Ethereum, plutôt qu’à l’actif lui-même.
Les contrats à terme sont des accords pour acheter ou vendre un actif à une date future à un prix prédéterminé. Ces ETF offrent une manière indirecte d’investir dans l’Ethereum, en spéculant sur ses mouvements de prix futurs sans posséder réellement la crypto-monnaie.
Les ETF Ethereum Spot diffèrent des ETF Futures en ce qu’ils suivent directement le prix de l’Ethereum en temps réel.
Les ETF Spot permettent aux investisseurs de bénéficier des variations de prix actuelles de l’Ethereum, tandis que les ETF Futures se basent sur des contrats qui expirent à une date ultérieure. Ce qui introduit ainsi une dimension de spéculation sur l’évolution future des prix.
Plusieurs grandes firmes ont lancé des ETF Ethereum Futures, notamment :
L’arrivée de ces ETF devrait significativement dynamiser la position d’Ethereum sur le marché. Cette nouvelle opportunité devrait améliorer la liquidité, mais également attirer un large éventail d’investisseurs institutionnels qui avaient précédemment hésité à cause des incertitudes réglementaires. Avec cette avancée, Ethereum est bien placé pour attirer des investissements substantiels des acteurs traditionnels de la finance.
Selon les analystes, y compris ceux de Standard Chartered Bank, le prix d’Ethereum pourrait grimper jusqu’à 4 000 $ suite à cette approbation, reflétant les tendances haussières observées préalablement avec les ETF Bitcoin.
L’Europe n’a pas attendu les Américains pour lancer ses premiers ETP crypto. Bitcoin, Ethereum, Solana, Avalanche et TRON sont autant de cryptomonnaies auxquelles vous pouvez vous exposer grâce aux ETN de la société VanEck. Nous avons même devancé les États-Unis en approuvant le tout premier ETF Bitcoin au comptant de Jacobi Asset Management le 15 août dernier.
La société 21Shares propose aussi une multitude d’ETP. Que ce soit pour un actif en particulier tel que Cardano (ADA), Polkadot (DOT), Cosmos (ATOM) ou pour un fonds regroupant plusieurs cryptomonnaies, vous y trouverez votre bonheur. WisdomTree et l’entreprise européenne CoinShares sont également dans la course.
Les ETF américains attirent davantage l’attention en raison de l’impact significatif du marché financier américain sur les cryptomonnaies et l’économie mondiale. La réglementation rigoureuse exercée par la SEC confère une certaine légitimité aux cryptomonnaies lorsqu’elles sont approuvées sous forme d’ETF. Ces derniers attirent rapidement les investisseurs institutionnels majeurs et les médias font le reste.
Comme vous l’avez compris, les ETP ont une certaine influence sur les marchés financiers en rendant l’investissement plus accessible. Remplaçant notamment la nécessité de naviguer sur des plateformes complexes comme Binance ou Kraken pour acheter et encadrer des cryptomonnaies.
C’est donc dans l’adoption ou les ETP jouent un rôle clé. Ils facilitent l’achat (groupé ou non) de cryptomonnaies via des courtiers traditionnels, ou des PEA, rendant la gestion du portefeuille encore plus simple tout en réduisant les coûts. De plus, ils ouvrent la voie aux investisseurs institutionnels et rendent les actifs numériques encore plus attrayants pour les gros portefeuilles.
C’est officiel : depuis avril 2024, Hong Kong a donné le feu vert aux premiers ETF spot pour Bitcoin et Ethereum. Cette nouveauté ouvre des portes aux investisseurs locaux et internationaux, leur permettant d’investir directement dans les deux géants de la crypto via des fonds négociés en bourse.
En ajoutant ces ETF à son marché financier, Hong Kong qui est déjà considéré comme un hub crypto, cherche à attirer plus d’investisseurs institutionnels. Mais également à se poser comme un leader dans l’espace des cryptomonnaies en Asie.
Hong Kong a aussi autorisé le lancement des ETF Ethereum futures, avec des entreprises comme CSOP qui ont levé environ 79 millions de dollars dès leur introduction, consolidant ainsi sa position de centre financier innovant pour les actifs numériques et offrant aux investisseurs une nouvelle manière sécurisée de s’exposer à l’Ethereum.
Cette approbation pourrait stimuler l’innovation financière et attirer des investissements substantiels dans la région, renforçant son statut de centre financier international tout en soutenant la croissance du secteur des cryptomonnaies de manière plus large.
Les ETF Ethereum sont un moyen captivant de diversifier votre portefeuille en s’exposant facilement au marché de l’ETH et des cryptomonnaies. Ils permettent notamment aux investisseurs de s’affranchir des processus d’acquisition et de conservation complexes des crypto. Un gain de temps conséquent pour ceux qui s’intéressent uniquement aux fluctuations de leur valeur.
Si toutefois, vous souhaitez utiliser vos cryptomonnaies, les ETP/ETF ne sont pas le choix idéal. De plus, nous vous conseillons plutôt de vous diriger vers des plateformes d’échange spécialisées, où vous pourrez directement en faire l’acquisition et les manipuler.
Avec l’approbation récente des ETF Ethereum spot et futures, l’accès aux investissements en cryptomonnaies s’élargit, attirant un public plus vaste et diversifié. Cette avancée a eu un impact notable sur le marché, renforçant l’intérêt et la confiance des investisseurs.
En janvier 2024, la SEC des États-Unis a également marqué un tournant en approuvant les premiers ETF Bitcoin spot, une initiative longtemps attendue et désormais réalisée. Ce développement majeur, notamment avec l’approbation de l’ETF proposé par BlackRock, indique une évolution significative dans l’acceptation des cryptomonnaies comme options d’investissement viables au sein des marchés financiers traditionnels.
L’entrée des ETF Bitcoin et Ethereum sur le marché est donc à la fois un signal fort de la maturité croissante du secteur des cryptomonnaies, et un indicateur que d’autres produits similaires pourraient bientôt suivre.
➡️ Voir aussi notre article sur comment investir dans un ETF Bitcoin spot.
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