Qu’est-ce qu’un ETF Ethereum et comment y investir ?
Les ETF Ethereum sont une étape clé de l’intégration des cryptomonnaies dans la finance mondiale. Ils offrent aux investisseurs, qu’ils soient professionnels ou particuliers, une exposition réglementée et simplifiée à la deuxième plus grosse crypto du marché. Nous allons tout vous expliquer dans cet article.
Avant de savoir qu’est-ce qu’un ETF Ethereum, il faut comprendre la notion d’ETP.
Les ETF font partie de la grande famille des ETP. Ces derniers sont une catégorie d’instruments financiers qui regroupe les ETF, les ETN et les ETC. Chaque ETP est lié à un actif de référence (indice, action, matière première, obligation, etc.) et aujourd’hui, nous allons nous intéresser aux deux types d’ETP qui se marient le mieux aux cryptomonnaies : les ETF et les ETN.
Les ETF
Un Tracker, également connu sous le nom d’ETF (Exchange Traded Fund), est un fonds coté en bourse dont l’objectif est de répliquer le plus fidèlement possible les mouvements d’un actif financier. Dans le secteur qui nous préoccupe aujourd’hui, les trackers imitent les fluctuations de prix d’une ou de plusieurs cryptomonnaies. Un ETF Ethereum va donc répliquer l’évolution du prix de l’Ether (ETH).
Les ETN
Avant de passer aux avantages et inconvénients, il faut savoir que sur le marché des cryptoactifs, on peut aussi parler d’ETN (Exchange Traded Notes). Tout comme les ETF, ils vont répliquer la performance d’une ou plusieurs cryptomonnaies. Cependant, les ETN ne sont pas des fonds, mais des titres de créance. Nous verrons par la suite qu’elles en sont les conséquences.
Simplicité : Investir dans un ETF crypto, ou ETN, vous évite d’utiliser une plateforme d’échange spécialisée. Ils permettent de s’exposer au marché des cryptomonnaies via votre courtier traditionnel.
Sécurité : L’émetteur assure la sécurité des cryptos-actifs. Le risque de piratage est alors moindre.
Faibles frais de gestion : Les frais courants sont généralement minimes et attractifs.
Diversification : Les ETP crypto vous permettent une meilleure diversification de votre portefeuille en y intégrant une nouvelle sorte d’actif, un nouveau marché.
Transparence : Quand un investisseur choisit d’investir dans un ETP, il a la possibilité de savoir quels sont les actifs sous-jacents qui le composent.
Inconvénients
Comme vous ne stockez pas les cryptomonnaies, vous ne pouvez pas les utiliser, les mettre à disposition, ou bien choisir la façon de les sécuriser.
Concernant les ETF, la responsabilité du stockage des cryptos est laissée aux émetteurs. Il faut donc veiller à investir chez un fournisseur qui prend la question au sérieux.
Les ETN comprennent un risque de contrepartie : Comme ils représentent des obligations de dette, si l’émetteur dépose le bilan, vous perdrez certainement votre investissement. Il faut donc se renseigner et investir chez un fournisseur solide.
La capacité de réplication de l’ETF peut désavantager les investisseurs. Il faut veiller à ce que le « Tracking error » soit le plus faible possible : Plus il sera faible, plus l’ETF suivra précisément la ou les cryptos qu’il réplique.
Il faut aussi garder en tête que la liquidité est moins importante sur les ETN que les ETF. La faute, notamment, à un volume d’échanges beaucoup plus faible.
Grayscale dépose sa propre demande d’ETF auprès de la SEC
Grayscale est une société américaine de gestion d’actifs spécialisée dans les cryptomonnaies. Elle offre des opportunités d’investissement sur Bitcoin, Ethereum, Solana et Chainlink (liste non exhaustive) et contribue à faire le pont entre la finance traditionnelle et le monde des crypto depuis 2013.
La société a souvent fait parler en aout 2023 puisque qu’elle a remporté son procèscontre la SEC (régulateur américain) au sujet d’un fonds sur le Bitcoin. Cette victoire ouvre la voie à la cotation du GBTC sur la bourse de New York en sachant que les ETF Bitcoin au comptant ont été approuvés aux États-Unis. Le géant BlackRock fait d’ailleurs partie de ces entreprises qui dirige ce type de fonds côté.
En effet, la firme propose déjà un ETF Bitcoin spot, le GBTC, qui est actuellement le numéro un sur le marché avec une capitalisation boursière de 39,68 milliards de dollars. Coinbase agit comme gardien (custodian) pour cet ETF, renforçant la sécurité et la confiance.
Vue d’ensemble des ETF Bitcoin spot gérés par Grayscale, BlackRock, Fidelity, et Ark/21Shares.
Où en est la demande d’ETF Ethereum futures de Grayscale ?
En mi-mai, Grayscale a déposé une demande auprès de la SEC pour lancer un ETF Ethereum Futures. Suivie d’une autre demande en septembre pour le même type d’ETF mais cette fois sous le Securities Act de 1933, visant à maximiser ses chances d’approbation.
Début octobre 2023, la SEC a autorisé le lancement de divers ETF Ethereum futures par les sociétés précédemment cités. En tout, ce sont 9 ETF Ethereum qui ont été émis, par Valkyrie, ProShares, Bitwise, VanEck, Kelly et Ark Invest, Grayscale figure toujours en attente.
À l’heure actuelle, les perspectives pour l’approbation des ETF Ethereum spot aux États-Unis semblent optimistes pour 2024. Des analystes suggèrent une probabilité d’approbation autour de 70 % d’ici mai 2024, avec une forte anticipation que le trading puisse commencer dès le deuxième trimestre de l’année.
Fidelity, Ark Invest/21Shares, VanEck, BlackRock et Invesco ont également déposé une demande d’ETF Ethereum. Ce sont 6 sociétés qui étaient dans l’attente pendant longtemps d’un accord pour lancer un ETF Ethereum spot.
Le calendrier d’approbation des ETF Ethereum spot par la SEC.
Dans l’attente de la décision de la SEC sur les ETF Ethereum Spot
Concernant les ETF Ethereum spot aux États-Unis, la SEC a reporté sa décision sur plusieurs applications majeures à mai 2024. Bien que les précédents établis par l’approbation des ETF Bitcoin spot soutiennent l’optimisme du marché, les avis sur la probabilité d’approbation varient.
Les estimations vont de 50% à une forte conviction que l’approbation pourrait survenir dès le deuxième trimestre de 2024. Cette période d’incertitude continue de susciter un intérêt significatif parmi les investisseurs, avec une attention particulière sur la date limite finale du 23 mai pour la prise de décision.
L’Europe n’a pas attendu les Américains pour lancer ses premiers ETP crypto. Bitcoin, Ethereum, Solana, Avalanche et TRON sont autant de cryptomonnaies auxquelles vous pouvez vous exposer grâce aux ETN de la société VanEck. Nous avons même devancé les États-Unis en approuvant le tout premier ETF Bitcoin au comptant de Jacobi Asset Management le 15 août dernier.
La société 21Shares propose aussi une multitude d’ETP. Que ce soit pour un actif en particulier tel que Cardano (ADA), Polkadot (DOT), Cosmos (ATOM) ou pour un fonds regroupant plusieurs cryptomonnaies, vous y trouverez votre bonheur. WisdomTree et l’entreprise européenne CoinShares sont également dans la course.
Pourquoi les ETF crypto américains font plus parler ?
Les ETF américains attirent davantage l’attention en raison de l’impact significatif du marché financier américain sur les cryptomonnaies et l’économie mondiale. La réglementation rigoureuse exercée par la SEC confère une certaine légitimité aux cryptomonnaies lorsqu’elles sont approuvées sous forme d’ETF. Ces derniers attirent rapidement les investisseurs institutionnels majeurs et les médias font le reste.
Qu’apportent-ils au marché ?
Comme vous l’avez compris, les ETP ont une certaine influence sur les marchés financiers en rendant l’investissement plus accessible. Remplaçant notamment la nécessité de naviguer sur des plateformes complexes comme Binance ou Kraken pour acheter des cryptomonnaies.
C’est donc dans l’adoption ou les ETP jouent un rôle clé. Ils facilitent l’achat (groupé ou non) de cryptomonnaies via des courtiers traditionnels, ou des PEA, rendant la gestion du portefeuille encore plus simple tout en réduisant les coûts. De plus, ils ouvrent la voie aux investisseurs institutionnels et rendent les actifs numériques encore plus attrayants pour les gros portefeuilles.
Hong Kong : Lancement des ETF Bitcoin et Ethereum spot
C’est officiel : depuis avril 2024, Hong Kong a donné le feu vert aux premiers ETF spot pour Bitcoin et Ethereum. Cette nouveauté ouvre des portes aux investisseurs locaux et internationaux, leur permettant d’investir directement dans les deux géants de la crypto via des fonds négociés en bourse.
En ajoutant ces ETF à son marché financier, Hong Kong qui est déjà considéré comme un hub crypto, cherche à attirer plus d’investisseurs institutionnels. Mais également à se poser comme un leader dans l’espace des cryptomonnaies en Asie.
Cette approbation pourrait stimuler l’innovation financière et attirer des investissements substantiels dans la région, renforçant son statut de centre financier international tout en soutenant la croissance du secteur des cryptomonnaies de manière plus large.
Comment investir dans les ETF Ethereum ?
Investir dans les ETF, ou ETP, est une procédure assez simple, semblable à l’achat d’actions par exemple. Si vous souhaitez investir dans les ETF Ethereum, vous devrez alors vous diriger vers un courtier ou une banque qui propose ces services. Les ETP de 21Shares sont accessibles via Degiro ou Interactive Brokers entre autres. Des brokers comme Axi, Vantage et FX Lift proposent par ailleurs une large gamme d’ETF.
Sachez que vous pouvez investir dans des ETP à travers le monde via un compte titre ou votre assurance-vie. Vous pouvez même investir sur les ETP européens via un simple PEA.
Dans tous les cas, assurez-vous que les trackers qui vous intéressent sont disponibles et comparez les frais de transaction de ces plateformes. Nous vous conseillons aussi de diversifier vos investissements.
Quel avenir pour les ETF Ethereum ?
Les ETF Ethereum sont un moyen intéressant de diversifier votre portefeuille en s’exposant facilement au marché de l’ETH et des cryptomonnaies. Ils permettent notamment aux investisseurs de s’affranchir des processus d’acquisition et de conservation complexes des crypto. Un gain de temps conséquent pour ceux qui s’intéressent uniquement aux fluctuations de leur valeur.
Si toutefois, vous souhaitez utiliser vos cryptomonnaies, les ETP/ETF ne sont pas le choix idéal. De plus, nous vous conseillons plutôt de vous diriger vers des plateformes d’échange spécialisées, où vous pourrez directement en faire l’acquisition et les manipuler.
Avec l’approbation récente des ETF Ethereum, l’accès aux investissements en cryptomonnaies s’élargit, attirant un public plus vaste et diversifié. Cette avancée a eu un impact notable sur le marché, renforçant l’intérêt et la confiance des investisseurs.
En janvier 2024, la SEC des États-Unis a également marqué un tournant en approuvant les premiers ETF Bitcoin spot, une initiative longtemps attendue et désormais réalisée. Ce développement majeur, notamment avec l’approbation de l’ETF proposé par BlackRock, indique une évolution significative dans l’acceptation des cryptomonnaies comme options d’investissement viables au sein des marchés financiers traditionnels.
L’entrée des ETF Bitcoin et Ethereum sur le marché est donc à la fois un signal fort de la maturité croissante du secteur des cryptomonnaies, et un indicateur que d’autres produits similaires pourraient bientôt suivre.
Romain est le fondateur d'InvestX. Passionné de finance, de trading et de crypto, il décide de lancer ce projet pour partager sa passion. Aujourd'hui, Romain est présent dans chaque décision, et c'est notamment lui qui gère les réseaux sociaux d'InvestX pour être au plus proche de la communauté.
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