Ethereum : Pourquoi une hausse de 20% pourrait déclencher le plus grand short squeeze de son histoire ?
Le marché de l'Ethereum se trouve actuellement à un point d'inflexion critique. Alors que le prix oscille autour des 3 900 dollars, les analystes scrutent un scénario qui pourrait transformer radicalement le paysage crypto : une simple hausse de 20% suffirait à déclencher une cascade de liquidations massives de positions shorts.
Des milliards de dollars en positions shorts menacés de liquidation
Le marché des dérivés sur Ethereum affiche actuellement une concentration exceptionnelle de positions shorts. Selon les données des principales plateformes d’échanges, plus de 4,8 milliards de dollars en shorts seraient exposés à une liquidation si l’ETH franchissait la barre des 4 200 dollars, avec une progression de 20% depuis les niveaux actuels.
Source : Coinglass
Cette accumulation massive de positions baissières s’explique par plusieurs mois de performance décevante de l’Ethereum face au Bitcoin. De nombreux traders institutionnels et particuliers ont parié sur la poursuite de cette tendance, créant involontairement une vulnérabilité systémique sur le marché.
Les zones de liquidation se concentrent particulièrement entre 4100 et 4200 dollars. Une fois ce seuil atteint, un effet domino pourrait propulser l’ETH vers des sommets inattendus, potentiellement au-delà des 4 500 dollars en l’espace de quelques jours seulement. Les précédents épisodes de short squeeze sur l’Ethereum, notamment en janvier 2023, ont démontré la violence de ces mouvements lorsque le marché se retourne brutalement.
Les market makers et les whales observent cette configuration avec attention. Certains signaux suggèrent déjà une accumulation discrète de la part du smart money, qui pourrait chercher à exploiter cette fragilité en déclenchant volontairement le mécanisme de liquidation.
Cette situation explosive résulte d’un phénomène bien connu des traders : le short squeeze. Lorsque trop de positions shorts s’accumulent sur un actif, une montée soudaine du prix force les vendeurs à découvert à racheter leurs positions en urgence, créant ainsi une pression acheteuse exponentielle qui amplifie la hausse initiale.
Les données on-chain révèlent aujourd’hui que le volume de shorts sur l’ETH atteint des niveaux historiques, créant les conditions parfaites pour ce qui pourrait devenir le plus grand short squeeze jamais observé dans l’écosystème des cryptomonnaies.
Le retour des investisseurs institutionnels sur Ethereum
Un changement notable s’opère actuellement dans les flux d’investissement vers l’Ethereum. Les ETF spot sur l’ETH enregistrent des entrées nettes positives pour la première fois depuis plusieurs semaines, avec notamment 156 millions de dollars collectés lors de la dernière session de trading. Ce renversement de tendance constitue un signal fort pour le marché.
L’intérêt institutionnel se manifeste également à travers l’évolution des métriques on-chain. Le nombred’adresses détenant plus de 10 000 ETH augmente de manière constante depuis le début du mois.
La récente amélioration des fondamentaux du réseau Ethereum renforce également l’appétit des investisseurs. Le taux de burn de l’ETH s’est intensifié avec la hausse de l’activité on-chain, rendant le token légèrement déflationniste sur les sept derniers jours. Cette dynamique économique favorable contraste fortement avec le sentiment baissier affiché par les positions shorts sur les marchés dérivés.
Ethereum vers les 5600 dollars ?
L’analyse technique de l’Ethereum révèle plusieurs configurations qui supportent le scénario d’un short squeeze imminent. Le prix évolue actuellement dans un range entre le POC à 4300 et la zone de liquidité entre 3540 et 3690 dollars. Un rebond sur cette zone et une cassure du POC pourrait permettre à l’ETH de viser au moins les 5600 dollars dans les prochaines semaines, selon le FBB.
Ladivergence haussière du RSI en 12H conforte ce potentiel de rebond imminent. Il faudra donc particulièrement surveiller l’ETH dans les prochains jours et aujourd’hui pour savoir s’il maintiendra son support des 3500 dollars.
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Charles Ledoux est un spécialiste du Bitcoin et des nouvelles technologies blockchain. Il est diplômé de la Crypto Academy et est également un mineur Bitcoin depuis plus d'un an.
Il a écrit de nombreuses masterclass pour éduquer les nouveaux venus dans l'industrie et plus de 2000 articles. Il désire désormais transmettre sa passion pour la crypto au travers de ses articles pour InvestX.
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