Vous pensez que les cryptomonnaies n’ont rien à voir avec le monde réel ? Détrompez-vous en découvrant les Real World Assets (RWA), un véritable trait d’union entre deux mondes jusque-là bien séparés. Nouvelle mode éphémère ou révolution technologique et financière ? Découvrez ce que sont les RWA Crypto et leurs applications concrètes.
Les Real World Assets (RWA) Crypto sont des tokens, c’est-à-dire des actifs numériques stockés sur la blockchain. Ils peuvent être fongibles (comme les cryptos classiques) ou non fongibles (comme les NFT).
Mais, les RWA Crypto ont une particularité essentielle : ils représentent des actifs “du monde réel” comme des biens immobiliers, des matières premières, des actions d’une société, etc. On parle de « tokenisation » des actifs du monde réel pour les enregistrer sur la blockchain. La tokenisation permet d’échanger et de partager des RWA facilement grâce à la technologie blockchain.
Bien sûr, les actifs du monde réel peuvent déjà être échangés et partagés sans recourir à la blockchain. Traditionnellement, la preuve légale de propriété est établie par un certificat ou un titre de propriété. Toutefois, les procédures liées aux transactions de ces titres sont longues, coûteuses et lourdes du point de vue administratif.
La tokenisation des RWA permet de transformer l’actif réel en un actif numérique sécurisé sur la blockchain. Cela facilite l’achat et la vente de RWA Crypto en toute transparence et assure une plus grande flexibilité.
Un RWA Crypto correspond à un actif réel tangible ou financier. La plupart du temps, l’actif réel est fractionné en un grand nombre de tokens. Par exemple, un immeuble d’une valeur de 1 million d’euros peut être tokenisé en 1 000 jetons ayant une valeur unitaire de 1 000 euros.
Une structure juridique est également mise en place par l’intermédiaire de smart contracts pour définir les droits et les responsabilités rattachés à chaque jeton. Entre autres, si vous détenez un jeton de l’immeuble tokenisé décrit ci-dessus, vous avez droit à la même part des revenus locatifs générés par l’immeuble, à savoir un millième.
Ainsi, les RWA Crypto améliorent la liquidité des actifs et permettent de les fractionner. Grâce à la tokenisation, un plus grand nombre de personnes peuvent accéder à l’investissement avec un ticket d’entrée bien inférieur à ceux couramment pratiqués dans la finance traditionnelle.
Différents types d’actifs peuvent être tokenisés sous forme de RWA Crypto. Considérons les principaux.
La tokenisation immobilière est sans doute l’application des RWA la plus facile à appréhender. Par exemple, vous pouvez acheter une fraction d’un bien immobilier via RealT, une plateforme de tokenisation de biens immobiliers.
RealT achète un bien immobilier qu’elle fractionne en milliers de tokens RealTokens valant à peine une cinquantaine de dollars chacun. En tant qu’investisseur, vous achetez un fragment du bien, et vous recevez une part proportionnelle des revenus locatifs. Investir dans ces RWA Crypto permet de générer entre 10 et 20 % de rendement par an.
Ondo Finance est un protocole DeFi spécialisé dans la tokenisation d’actifs financiers traditionnels. Par exemple, Ondo Finance émet des jetons USDY qui représentent des bons du Trésor américain à court terme. Ondo Finance propose aussi le OUSG Fund, une représentation tokenisée d’un ETF de Blackrock appelé “BlackRock iShares Short Treasury Bond ETF”.
Le jeton ONDO est le token de gouvernance de la DAO Ondo. À ce jour, le token Ondo s’échange autour de 0,85 $. D’après les analystes de Changelly, le cours de Ondo pourrait dépasser le dollar dès le mois de juillet 2024 et atteindre 1,74 $ à la fin de l’année 2025. Ils envisagent même un cours de plus de 10 $ à l’horizon 2030.
Le protocole Pendle Finance propose la tokenisation des rendements futurs d’un actif. En investissant avec Pendle, vous obtenez un token principal, mais aussi un token de rendement qui représente les intérêts futurs du placement.
Le token PENDLE est le jeton de gouvernance du protocole. Il vaut aujourd’hui 5,38 $. D’après les analystes de Binance, le cours de PENDLE devrait doucement augmenter jusqu’à 5,64 $ en 2025, pour ensuite atteindre 7,20 $ d’ici 2030.
Centrifuge facilite l’obtention de prêts dans la DeFi. Concrètement, Centrifuge permet de convertir des RWA en NFT. Les propriétaires des actifs peuvent ensuite utiliser ces NFT comme collatéral dans des protocoles de Finance Décentralisée (DeFi), notamment pour sécuriser un prêt et obtenir des liquidités.
Le jeton CFG vaut actuellement environ 1 $. Les analystes de Changelly envisagent un cours moyen de 2,23 $ dès la fin du mois d’avril 2024, suivi d’une très forte volatilité. Le cours devrait ensuite évoluer autour de 3 $ en 2025, puis autour d’une dizaine de dollars en 2030.
Le token Pax Gold est un excellent exemple de tokenisation de matières premières. En effet, un jeton PAXG correspond à une once (environ 3,11 grammes) d’or tokenisé. Chaque jeton est garanti par de l’or physique conservé par la société Paxos.
Au moment de la rédaction de cet article, le cours de PAXG est de 2 220 $. Puisque le prix de Pax Gold est directement lié à celui de l’or physique, on s’attend à ce que son cours augmente dans le futur. D’après Binance, le jeton PAXG vaudra 2 329 $ en 2025, 2 445 $ en 2026 et jusqu’à 2 973 en 2030.
Arianee applique la tokenisation d’actifs du monde réel dans le secteur du luxe. Le protocole permet de produire un certificat d’identité numérique associé à un produit de luxe. En cas de vente du produit, le certificat peut être transféré au nouveau propriétaire. Les marques peuvent ainsi lutter contre la contrefaçon et le vol.
Le jeton ARIA20 s’échange aujourd’hui autour de 0,31 $. CoinCodex entrevoit un prix de ARIA20 qui évoluera entre 0,29 $ et 1,37 $ en 2025. D’autres analystes sont beaucoup plus bullish. Par exemple, Crypto.ro prédit un cours de ARIA20 de 5,05 $ en 2025 et 7,19 $ en 2026.
Les NFT sont désormais connus comme des œuvres d’art numériques stockées sur la blockchain. Mais les NFT peuvent aussi représenter des œuvres d’art physiques tokenisées. Dans ce cas, le NFT constitue le titre de propriété numérique de l’œuvre physique. Si l’œuvre physique est vendue, la propriété du NFT correspondant doit également être transférée au nouveau propriétaire.
Pour acheter des RWA Crypto, il faut utiliser les services d’une plateforme d’échange crypto centralisée ou décentralisée, ou d’une marketplace NFT.
Par exemple, vous pouvez acheter des RWA Crypto sur l’exchange Bitget. Dans ce cas, voici les étapes à suivre :
Pourquoi choisir Bitget ?
Inconvénients
La tokenisation des actifs du monde réel a un caractère révolutionnaire. Ces actifs numériques attirent l’attention des amateurs de cryptos mais aussi de grands acteurs reconnus. Récemment, BlackRock s’est engagé dans la tokenisation des actifs du monde réel avec le lancement d’un stablecoin tokénisé baptisé “BUILD” sur la blockchain Ethereum. Cette nouvelle a eu un effet catalyseur et continue d’alimenter l’engouement pour les RWA Crypto.
Certaines applications des RWA Crypto sont très concrètes et relativement faciles à visualiser. C’est le cas notamment de la tokenisation et du fractionnement des biens immobiliers. D’autres applications font appel à des mécanismes financiers et techniques plus abstraits. Quoi qu’il en soit, les RWA crypto permettent de flouter les lignes entre le monde réel, la finance traditionnelle et la finance décentralisée. Les RWA Crypto semblent donc apporter une belle contribution en faveur d’une meilleure adoption des cryptomonnaies.
De formation ingénieur mécanique & projet, j'ai travaillé dans l'industrie automobile et nucléaire pendant 10 ans. Reconverti dans la rédaction web depuis plusieurs années, j'utilise mes connaissances techniques pour l'écriture d'articles sur des thèmes spécifiques liés à la finance, les cryptomonnaies, la blockchain et la Fintech.
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