Vous voulez trader sur un exchange décentralisé, mais vous ne savez comment vous y prendre? Vous cherchez simplement plus d’informations au sujet de dYdX ? Vous êtes au bon endroit. Lorsqu’il s’agit de trader des cryptomonnaies sur un DEX, la plateforme dYdX est une référence.
Basé sur l’écosystème Ethereum, dYdX est un des exchanges décentralisés (DEX) les plus célèbres. La plateforme utilise la surchouche StarkNet afin d’offrir des transactions ultras rapides et à moindres frais, tout en bénéficiant de la sécurité de la blockchain Ethereum.
Fondé en 2017 et lancé en 2019, dYdX vous permet de trader des cryptomonnaies avec des produits dérivés (notamment des contrats perpétuels futures). Le volume sur la plateforme est bien souvent supérieur à 1 milliard de dollars et, au moment d’écrire ces lignes, vous pouvez y échanger plus de 37 tokens.
Il a été décidé en 2022 que la v4 de dYdX migrera vers sa propre blockchain basée sur Cosmos (ATOM). L’équipe affirme qu’après avoir étudié les différents réseaux actuels, Cosmos se présentait comme la solution idéale pour développer le meilleur protocole décentralisé.
Enfin, le DYDX est le jeton natif de l’exchange. Émis en août 2021, il sert de jeton de gouvernance mais également de récompense.
En utilisant dYdX, vous pouvez trader de la même façon que sur un exchange centralisé tel que Binance ou Bybit.
La plus grosse différence réside dans le fait qu’avec dYdX, vous tradez avec votre propre portefeuille et vos clés privées. Ces dernières ne sont pas détenues par des plateformes décentralisées qui pourraient les utiliser de façons malhonnêtes, comme il s’est passé avec FTX dernièrement. C’est vous qui détenez vos fonds, et non l’exchange.
De plus, comme dYdX passe par la surcouche StarkNet, la plateforme charge des frais minimes à ses utilisateurs et bénéficie d’une vitesse d’exécution comparable aux meilleures solutions actuelles.
Pour commencer, il vous suffit de vous rendre sur le site officiel de l’exchange. Une fois arrivé, vous devrez connecter votre wallet (portefeuille). Le plus répandu est Metamask, il est plutôt facile à utiliser et vous permet de vous connecter à plusieurs blockchains différentes. Comme vous le voyez ci-dessous, vous pouvez en choisir d’autres.
Une fois votre wallet connecté, vous devrez passer par deux étapes:
Finalement, dYdX vous proposera de déposer de la liquidité. En effet, avant d’utiliser les fonds dont vous disposez sur votre wallet, il faut les déposer dans un smart-contract sur le protocole. Les fonds resteront bien évidemment sur votre portefeuille et il sera possible de les retirer à n’importe quel moment de dYdX.
Vous pouvez effectuer ce dépôt avec plus de 11 cryptos différentes dont l’USDC, le DAI, l’USDT et l’ETH par exemple. Si vous déposez plus de 500 dollars en tant que nouvel utilisateur, alors les frais de transactions Ethereum vous seront offerts. Pour les prochains dépôts, ce sera au-dessus de $1,000.
Une fois ces étapes réalisées, vous pouvez déjà commencer à trader ! Il n’est pas nécessaire de prouver votre identité en remplissant un KYC (know your customer) comme sur les CEX. Le processus est nettement plus rapide sur les DEX.
En utilisant la plateforme dYdX, vous profiterez de plusieurs fonctionnalités que nous allons vous expliquer dès maintenant.
Sur dYdX vous pouvez trader des contrats dérivés de cryptomonnaies. Contrairement au Spot trading, vous ne détiendrez pas directement les tokens mais vous jouerez plutôt sur leur valeur. Cela vous permettra de Long (acheter des tokens en espérant que leur prix augmente), mais surtout de Short (vendre des tokens à découvert en espérant que leur prix diminue), ce que vous ne pouvez pas faire en Spot.
Pour ce faire, il vous suffit de vous rendre sur l’onglet “transaction” et vous trouverez une interface qui ressemble à toutes celles que vous avez déjà utilisées. Vous pourrez acheter ou vendre avec des ordres au marché, en limite et même en stop.
En ouvrant un ordre au marché, vous serez considéré comme un “Taker” puisque vous prenez de la liquidité sur le marché. Au contraire, avec des ordres limites, vous apportez de la liquidité au marché et vous serez donc considéré comme un “Maker”.
Comme vous pouvez le voir ci-dessous, les frais varient en fonction de votre profil mais restent minimes comparés aux exchanges centralisés. De plus, ces frais seront réduits en fonction de votre palier de détention de tokens DYDX, et ce à partir de 100 tokens. De même si vous détenez des NFT Hedgies (collection créée par dYdX).
À savoir que contrairement à la plupart des DEX qui utilisent un AMM (automated market maker), dYdX utilise un système de trading sur carnet d’ordres.
Le trading de produits dérivés permet également l’utilisation d’effets de levier. Avec ces derniers vous pouvez ouvrir des trades avec un montant plus élevé que celui que vous engagez réellement. En fait, vous augmentez votre taille de position en empruntant de l’argent: avec un effet de levier de 10 par exemple, vous pouvez miser 100 euros et ouvrir la même position que si vous aviez réellement 1,000 euros.
Cet outil paraît magique, mais il est tout aussi dévastateur: si le prix augmente vous gagnerez 10 fois plus, mais s’il diminue vous perdrez aussi 10 fois plus. C’est pourquoi il est conseillé de commencer à trader sans effets de levier, ou même de façon virtuelle.
Trader sur dYdX vous expose également à des récompenses. Tous les utilisateurs peuvent recevoir des récompenses en token natif qui seront proportionnelles à “ses frais payés divisés par le total des frais payés par tous les traders pendant cette epoch.” (dYdX).
Il faut savoir qu’une epoch dure 28 jours et qu’à son issu c’est plus de 2.87 millions de tokens DYDX qui sont distribués. Les traders peuvent réclamer leur récompense 7 jours après la fin de chaque epoch.
Dans l’onglet en question, vous pouvez participer à des compétitions organisées sur la plateforme. Vous serez en concurrence avec d’autres traders sur une durée de 7 jours ou bien sur une seule journée. Puis, en fonction de vos gains et de votre classement, vous serez récompensés avec des NFT Hedgies.
Finalement, si vous détenez des jetons DYDX, vous pourrez participer à la gouvernance du protocole. Il vous sera possible de proposer des changements ou bien de voter pour ceux d’autres participants. Si vous ne souhaitez pas voter vous-même, il vous suffira de les déléguer à une autre adresse.
Maintenant que vous comprenez à quoi sert la plateforme dYdX, voyons plus précisément quelles sont les différences entre les exchanges centralisés et les exchanges décentralisés. Pour cela, quoi de mieux qu’un tableau comparatif:
| CEX | DEX | |
|---|---|---|
| Jetons disponibles | Choix limité à la sélection de l’exchange | Souvent plus de choix |
| Fonds (clés privées) | Détenus par l’exchange | Détenus par les utilisateurs |
| KYC | Souvent indispensable | Souvent pas nécessaire |
| Accessibilité | User-friendly | Plus complexe pour les débutants |
| Exécution | Contrôlé par une organisation centralisée | Backé par la Blockchain et les smart-contracts |
| Tenue de marché | Carnet d’ordres | AMM – Automated Market Maker (sauf exception comme dYdX) |
Développé par la société StarkWare, StarkNet est un layer 2 d’Ethereum de la famille des ZK rollups. Son rôle est d’augmenter le débit de sa blockchain mère tout en réduisant les frais de transactions.
Pour faire simple, les rollups sont capables d’exécuter des centaines de transactions hors chaîne (sur le layer 2) avant de les renvoyer vers la chaîne principale pour qu’elles y soient enregistrées.
Tout en profitant de la sécurité d’Ethereum, c’est grâce à ce protocole que dYdX peut proposer un débit aussi élevé à frais minimes.
Romain est le fondateur d'InvestX. Passionné de finance, de trading et de crypto, il décide de lancer ce projet pour partager sa passion. Aujourd'hui, Romain est présent dans chaque décision, et c'est notamment lui qui gère les réseaux sociaux d'InvestX pour être au plus proche de la communauté.
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