L'essor fulgurant des ETF cryptos aux États-Unis va-t-il les propulser au rang de 3e plus grande classe d'actifs d'ici 2025 ? Plongée dans les prévisions étonnantes de State Street, qui bousculent les perspectives du marché.
Les cryptomonnaies ont conquis le marché des ETF aux États-Unis à une vitesse stupéfiante ces dernières années. Selon les analystes de State Street, cette tendance devrait se poursuivre, au point que les ETF cryptos deviendraient la 3e plus importante classe d’actifs du pays d’ici à la fin de 2025. Un véritable séisme dans le secteur de la finance :
« Nous avons été très surpris par la rapidité de la croissance de la crypto. Je m’attendais à une demande refoulée, mais pas à ce qu’elle soit aussi forte », confie Frank Koudelka, responsable mondial des solutions ETF chez State Street. Les données sont en effet éloquentes : les 39 ETF cryptos américains ont déjà atteint près de 100 milliards de dollars d’encours fin février 2025, dépassant largement les 165 milliards de dollars des ETF sur les métaux précieux.
Cette envolée s’explique notamment par l’évolution du cadre réglementaire aux États-Unis. Selon l’expert de State Street, la SEC devrait autoriser en 2025 la création d’ETF basés sur des altcoins, en plus des produits Bitcoin et Ethereum déjà existants. La possibilité d’effectuer des transactions « en nature », c’est-à-dire directement en cryptomonnaies, devrait également être ouverte, facilitant l’accès à ce marché.
Plusieurs memecoins sont même évoqués comme des candidats à des ETF, à l’instar de Dogecoin et BONK. Le Litecoin est en tête des probabilités selon Bloomberg, avec 90% de chances de voir le jour.
Les investisseurs individuels et institutionnels semblent ainsi de plus en plus attirés par cette nouvelle classe d’actifs, malgré sa volatilité. BlackRock et Fidelity, leaders incontestés, gèrent déjà plus de 75 milliards de dollars d’actifs crypto.
Cette ascension fulgurante des ETF crypto bouscule les équilibres des marchés. Ils devraient représenter d’ici à 2025 un montant supérieur aux ETF sur l’or et l’argent réunis, devenant ainsi la 3ᵉ plus importante catégorie d’actifs gérés dans le pays, derrière les actions et les obligations.
Mais il apporte également des déséquilibres dans le marché crypto. Les sorties records récentes des ETF Bitcoin l’ont fait chuter de 20% en quelques jours seulement, offrant un spectacle d’une volatilité extrême.
« C’est un véritable séisme dans l’industrie », commente un analyste de la banque d’investissement. « Les crypto-monnaies sont désormais entrées dans le ‘mainstream’ de la gestion d’actifs, avec tous les enjeux que cela comporte en termes de réglementation, de risques et d’adoption. »
En effet, avec son lot d’avantages vient son lot d’inconvénients. Les investisseurs institutionnels n’ont sûrement pas la capacité de HODL qu’ont les « Bitcoin Maxis ».
Selon Jane Street, le top 10 des cryptos aura leur propre ETF en 2025. Cette prédiction n’est pas à prendre à la légère puisque State Street est l’un des plus gros gestionnaires d’actifs aux USA, aux côtés de BlackRock ou encore de Vanguard.
C’est donc un véritable changement de paradigme pour le secteur des cryptomonnaies. Nul doute que cette tendance va bouleverser les stratégies d’investissement des particuliers et des grands gestionnaires dans les années à venir. Les ETF cryptos s’imposent déjà comme un passage obligé pour exposer son portefeuille aux actifs numériques. Notamment parce qu’ils permettent de se priver de la gestion de ses clés privées et wallets cryptos.
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Charles Ledoux est un spécialiste du Bitcoin et des nouvelles technologies blockchain. Il est diplômé de la Crypto Academy et est également un mineur Bitcoin depuis plus d'un an. Il a écrit de nombreuses masterclass pour éduquer les nouveaux venus dans l'industrie et plus de 2000 articles. Il désire désormais transmettre sa passion pour la crypto au travers de ses articles pour InvestX.
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