Le trading de rendement tokenisé, une révolution en 2024 ? Qu’est-ce que Pendle ? Comment fonctionne le protocole ? Quel prix pourrait atteindre la cryptomonnaie de ce protocole dans le futur ? Découvrez toutes les réponses à vos questions.
Pendle est un protocole de trading de rendement tokenisé où les utilisateurs peuvent exécuter diverses stratégies de trading. Ce protocole est développé sur la blockchain Ethereum et permet de tirer profit du rendement futur d’un actif.
Le fonctionnement de Pendle se base sur la séparation du jeton principal (JT) et du jeton de rendement (YT) en deux tokens bien distincts. Ce processus est appelé tokenisation du rendement, où le rendement est tokenisé en un jeton séparé.
Pendle a la particularité de détenir sa propre fonctionnalité de teneur de marché automatisé (AMM) permettant d’échanger le jeton principal en un jeton de rendement afin de tirer profit du rendement futur de l’actif sous-jacent.
Depuis ce marché automatisé, il est possible de gagner un rendement fixe sur du stETH, de bénéficier d’un rendement à long terme en pariant sur la hausse du rendement du stETH en achetant plus de jetons de rendement (YT) ou encore de gagner des intérêts supplémentaires en fournissant de la liquidité au protocole.
Chaque jeton principal (JP) et jeton de rendement (YT) a une date d’échéance. Chaque jeton principal peut être échangé contre le jeton sous-jacent à la date d’échéance. Pour le jeton de rendement, il ne peut être accumulé que jusqu’à la date d’échéance. Passé cette date, le jeton de rendement n’a plus aucune valeur.
Pendle fonctionne uniquement sur la blockchain Ethereum.
Grâce à cette nouvelle innovation, Pendle divise un actif en particulier en deux jetons :
En déposant un actif générant du rendement comme l’USDC sur le protocole, on obtient automatiquement du JP-USDC et du YT-USDC.
Cette innovation permet de spéculer sur les variations des rendements futures avec précision et d’équilibrer ses jetons comme on le souhaite. C’est-à-dire en fonction de l’évolution des rendements proposés et des conditions de marché. De plus, Pendle permet d’ajuster de façon dynamique les prix des actifs au regard de leur durée de vie restante et réelle.
Pendle perçoit des frais de 3 % sur tous les rendements générés par les jetons de rendement. Actuellement, 100 % de ces frais sont distribués aux détenteurs de vePENDLE.
Comme tout protocole qui se respecte, Pendle dispose également de son propre jeton de gouvernance qui porte le nom $PENDLE. La particularité de ce jeton de gouvernance est qu’il permet de :
Les jetons d’équipe étaient bloqués jusqu’en avril 2023. En octobre 2022, l’émission hebdomadaire était de 667 705 tokens avec une diminution de 1,1 % chaque semaine jusqu’en avril 2026. Le $PENDLE est un token ERC-20 et affiche une supply maximale de 235 890 444 jetons avec un taux d’inflation perpétuel de 2 %.
La répartition des tokens se fait de la manière suivante :
La gouvernance du protocole Pendle repose sur le vePENDLE qui permet d’améliorer la décentralisation du protocole et d’assurer son bon fonctionnement sur le long terme. En utilisant vePENDLE, les détenteurs de PENDLE ont accès à un éventail de fonctionnalités qui augmentent l’utilité du jeton.
La détention de vePENDLE vous donne le droit de :
Maintenant que nous avons abordé en détail le protocole, intéressons-nous au prix de la cryptomonnaie $PENDLE.
Lors du listing, le prix du $PENDLE était de $0.89 et après plusieurs mois de baisse avec le bearmarket, la tendance s’est fortement inversée. Depuis le début d’année 2023, le $PENDLE connaît une forte croissance et a atteint son plus haut historique (ATH) à 7,39 $ en avril 2024.
En seulement 1 an, le prix du $PENDLE est passé de 0.40$ à 6.60$ lors de la rédaction de cet article. Les protocoles basés sur la tokenisation connaissent un franc succès ces derniers mois et la cryptomonnaie $PENDLE en profite très largement.
Il est toujours très difficile de prédire l’évolution du prix d’une cryptomonnaie et d’autant plus lorsque celle-ci est relativement jeune. Nous pouvons estimer que le $PENDLE gagnera en valeur au fur et à mesure que la tokenisation gagnera en popularité et que le protocole Pendle sera utilisé par un plus grand nombre d’utilisateurs.
Plus le protocole suscitera de l’intérêt auprès des utilisateurs, plus le prix du $PENDLE aura tendance à croître.
À en croire la prédiction que l’on peut retrouver sur changelly blog, le $PENDLE pourrait atteindre 9,5 $ dans les prochains mois. Au cas où un nouveau bull run aurait lieu, il se pourrait que le $PENDLE dépasse très largement les 10 $.
Mais bien sûr, ce ne sont que des suppositions. Nous vous invitons à rester vigilant et à investir seulement de l’argent que vous pouvez vous permettre de perdre.
Intéressé par le protocole PENDLE ? Découvrez comment acheter du $PENDLE facilement depuis la plateforme Bitget :
Une fois l’ordre exécuté, il ne vous reste plus qu’à vous rendre dans votre portefeuille pour retrouver vos cryptomonnaies et sur l’évolution de votre investissement.
En fonction de vos attentes, de vos besoins et de vos objectifs, 2 solutions s’offrent à vous pour stocker la crypto PENDLE :
Le protocole Pendle se distingue comme une innovation très intéressante dans l’écosystème Ethereum. Ce protocole est l’un des rares permettant de profiter des rendements futurs d’actifs financiers.
Ce processus qui consiste à séparer un actif en 2 jetons est une réelle innovation. Il séduit les investisseurs en quête de nouvelles opportunités sur la finance décentralisée.
Selon nous, il peut être intéressant de s’intéresser au développement du protocole Pendle à l’avenir. Les Real World Assets (RWA) font référence à une classe d’actifs issus du monde réel et connaissent un franc succès ces derniers mois. La tokenisation d’actifs est une révolution financière et Pendle pourrait transformer les Real World Assets. Il est important, selon nous, de garder un œil sur ce protocole en plein développement.
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