Le Liquid Staking est une opportunité plutôt récente dans l'écosystème des cryptomonnaies, permettant aux détenteurs de jetons de contribuer à une blockchain tout en conservant de la liquidité. Il constitue une alternative attrayante aux modèles de staking traditionnels et un compromis entre rendement et flexibilité. Nous allons tout vous expliquer dans cet article.
Avant de parler de Liquid Staking, il faut comprendre le fonctionnement des blockchains en Proof of Stake (PoS). Contrairement aux blockchains Proof of Work (PoW) comme Bitcoin, les PoS n’ont pas besoin de puissance de calcul pour sécuriser le réseau. Pour y participer, il faut simplement mettre en jeu un certain nombre de jetons (ETH, SOL, DOT, AVAX, etc.). En verrouillant ces jetons, les investisseurs sont récompensés en cryptomonnaies : ce sont les récompenses de staking.
Cependant, le staking pose un certain dilemme de liquidité et de participation au fonctionnement du réseau. C’est exactement où le Liquid Staking offre des réponses pertinentes. Comme expliqué ci-dessus, le staking traditionnel nécessite que les détenteurs de jetons immobilisent leurs actifs pour participer au processus de consensus (sécurisation), obtenant en retour des récompenses, mais sacrifiant la liquidité. Avec le Liquid Staking, les détenteurs reçoivent des tokens synthétiques de la valeur de leurs actifs stakés en échange de leur engagement. Ce sont les Liquid Staking Tokens (LST).
Ces tokens peuvent ensuite être échangés, prêtés ou utilisés au sein d’autres protocoles de la finance décentralisée (DeFi). Cette flexibilité est bénéfique pour tout le monde puisqu’en augmentant l’attrait pour le staking, elle amène une participation plus large et renforce ainsi la sécurité et la décentralisation du réseau.
Pour résumer, le Liquid Staking permet aux utilisateurs de gagner des récompenses de staking tout en ayant la possibilité de profiter d’autres opportunités dans le monde de la DeFi.
Comme vous l’aurez compris, quand vous stakez vos jetons de façon traditionnelle pour participer au bon fonctionnement réseau, ces derniers sont verrouillés et vous ne pouvez plus les utiliser dans d’autres protocoles. Au contraire, lorsque vous engagez vos jetons dans des protocoles de Liquid Staking, vous recevez en échange des tokens que vous pourrez utiliser sur d’autres plateformes. Bien sûr, sans compromettre votre participation au consensus du réseau original.
Lorsque vous immobilisez vos actifs pour faire du Liquid Staking, des tokens dérivés vous sont attribués à un ratio de 1:1, agissant comme une preuve de dépôt. Ce sont les tokens synthétiques (LST) dont on parlait plus haut.
Les jetons originaux sont alors mis à la disposition de la plateforme ou vous les avez déposés, via un contrat intelligent (smart contract), ils sont ensuite utilisés pour créer des nœuds de validation sur une blockchain. Ces nœuds génèrent des récompenses de staking et ces récompenses sont réinjectées dans la valeur de vos tokens synthétiques. Par exemple, avec un rendement de 10% annuel, un jeton original correspondra à 0.90 jeton synthétique après une année de Liquid Staking.
Vous pouvez faire du Liquid Staking sur plusieurs plateformes et avec différentes cryptomonnaies. Voici quelques exemples parmi les plus connues :
Le choix de la plateforme dépendra de plusieurs facteurs, y compris les actifs que vous détenez, les frais associés, le niveau de sécurité, et le niveau de liquidité que vous désirez. Nous vous conseillons de faire vos propres recherches avant de vous engager, notamment afin de comprendre les failles de chaque plateforme.
Le Liquid Staking est une avancée remarquable qui offre aux détenteurs de cryptomonnaies une flexibilité importante, leur permettant d’exploiter le potentiel de la finance décentralisé et d’en manquer aucune opportunité. Tout cela en contribuant au consensus et à la sécurité du réseau de son choix. Le Liquid Staking est donc particulièrement attractif pour ceux qui ne souhaitent pas sacrifier la liquidité tout en participant activement à la vie d’un réseau blockchain.
Cependant, ce n’est pas sans risques. Le Liquid Staking est complexe et ouvre la porte à des vulnérabilités supplémentaires, notamment via les smart contracts par exemple. De plus, les protocoles peuvent potentiellement centraliser la distribution des tokens dérivés et influencer la gouvernance des réseaux en question.
Laissez-nous vous présenter les avantages et les inconvénients du Liquid Staking pour y voir plus clair.
Avantages :
Inconvénients :
Le Liquid Staking permet de participer au staking sur différentes blockchains tout en gardant une certaine liberté grâce aux tokens synthétiques. Le fait d’offrir aux investisseurs crypto encore plus d’options pour gagner des récompenses via la DeFi le rend de plus en plus attrayant. Cependant, la prudence reste de mise face aux risques associés aux contrats intelligents et à une éventuelle centralisation. Comme toujours, nous vous conseillons de faire vos propres recherches et de comprendre les risques associés avant de s’engager dans le Liquid Staking.
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