Le yield farming est certainement l’un des aspects les plus révolutionnaires de la finance décentralisée (DeFi). Il consiste à améliorer ses rendements et à générer des intérêts en maximisant son capital d’investissement initial. Cette stratégie de placement a connu un grand succès au cours des deux dernières années en raison de l'augmentation de la demande pour les jetons des protocoles de finance décentralisée.
Impossible de parler de yield farming sans faire un bref rappel de ce qu’est la DeFi. La finance décentralisée, en anglais Decentralized Finance (DeFi), est l’ensemble des produits financiers traditionnels adaptés et utilisés grâce à la blockchain.
Longtemps géré par les banques et certains acteurs institutionnels, l’accessibilité et la décentralisation de la technologie blockchain a permis l’émergence de ce nouveau type de placements financiers.
Vous l’aurez compris, l’un des nombreux intérêts de la DeFi, et par extension du yield farming, est de pouvoir réaliser des transactions financières sans passer par une institution financière traditionnelle !
L’autre gros intérêt du yield farming réside dans le fait de maximiser votre capital de départ en allant chercher un rendement annuel (APY) le plus élevé possible. Pour ce faire, il vous faudra déposer une ou plusieurs de vos crypto-monnaies dans un protocole de finance décentralisée.
Le yield farming a pour objectif de fournir de la liquidité aux protocoles de DeFi en échange de récompenses sous forme de tokens. Les tokens qui sont utilisés comme récompenses dans le yield farming sont généralement issus de protocoles de DeFi spécifiques et peuvent être échangés contre d’autres crypto-monnaies ou utilisés dans le protocole de DeFi en question.
Le yield farming sert à inciter les utilisateurs à déposer de la cryptomonnaie dans les protocoles en leur offrant des récompenses sous forme de tokens. Cela aide à rendre les protocoles de DeFi plus liquides et à faire en sorte qu’ils soient plus attrayants pour les utilisateurs.
Il peut être réalisé de plusieurs manières:
La première consiste à placer ces cryptos dans un protocole de prêt et d’emprunt de crypto-monnaie, comme Compound ou Aave par exemple, dans lequel les utilisateurs peuvent soit emprunter soit prêter de la liquidité contre des intérêts.
C’est ce que l’on nomme plus communément le lending crypto et le borrowing. En plaçant des tokens dans ce type de protocole, les utilisateurs peuvent obtenir des intérêts annuels sur leurs jetons, également appelé Average Percentage Yield (APY).
La seconde manière de réaliser du yield farming, certainement la plus simple, consiste à utiliser ces crypto-monnaies pour participer à un pool de staking. En effet, le staking consiste à mettre en gage des jetons afin de participer à la validation des transactions sur une blockchain.
Bien entendu, en échange de leur participation, les utilisateurs obtiennent des récompenses en tokens qui sont généralement distribuées régulièrement.
Enfin la troisième façon de générer des rendements de farming crypto est le “liquidity providing”. Il s’agit ici d’apporter de la liquidité dans une “pool de liquidité” à un échange décentralisé (DEX) tel que Uniswap ou Balancer.
Ces protocoles permettent aux utilisateurs de créer des pools de tokens et de les échanger contre d’autres tokens. En échange de leur participation, les fournisseurs de liquidité obtiennent un pourcentage sur les frais d’échange des tokens.
Le farming crypto peut se révéler lucratif, encore faut-il le faire correctement et dans les règles de l’art ! Certains protocoles de DeFi offrent des taux de récompense élevés mais présentent également des risques importants, tandis que d’autres protocoles offrent des taux de récompense plus faibles mais sont considérés comme plus stables et moins risqués.
Il n’y a pas d’argent facile, uniquement de l’argent rapide. Qui dit argent rapide implique de potentielles pertes rapides !
La règle d’or de tout investissement financier: “N’investissez que ce que vous êtes prêt à perdre” ! En effet, certains taux d’intérêts peuvent donner le tourni et il n’est pas rare de voir des rendements APY à trois voir quatres chiffres notamment en période de Bull Market (marché haussier).
Comme toute activité générant un rendement, le yield farming peut comporter des risques. Il est important de noter que la volatilité des crypto-monnaies peut entraîner des pertes importantes.
Avant de vous lancer dans le farming crypto, il est important de bien comprendre les risques associés, de faire vos propres recherches sur les protocoles avec lesquels vous interagissez et de faire une évaluation approfondie de la rentabilité potentielle.
Il est également recommandé de diversifier votre portefeuille et de ne pas mettre tous vos œufs dans le même panier en participant à un seul protocole de DeFi. N’oubliez pas que vous interagissez avec un smart contract autrement dit vous traitez avec des lignes de codes informatiques.
Ici, pas de retour en arrière possible et pas de service après vente à contacter en cas d’erreur ! La méprise humaine est bien souvent le risque principale, soyez toujours attentif lorsque vous signez un accord de transaction.
En investissement, le risque zéro n’existe pas.
Les hacks des plateformes de finance décentralisée sont l’un des dangers les plus récurrents. Il n’est pas rare d’apprendre qu’un protocole DeFi se soit fait hacker suite à une faille dans le code informatique. Une mauvaise, voir l’absence totale d’audit doit également vous pousser à redoubler de vigilance.
Enfin, l’Impermanent Loss (IL) peut également se révéler être une mauvaise surprise en yield farming. Pour l’éviter, privilégiez les placements en stablecoin tels que l’USDC, l’USDT ou encore le BUSD de Binance.
Il existe de très nombreuses plateformes qui vous permettront de faire vos premiers pas dans le farming crypto. Que vous soyez un adepte de la blockchain Ethereum, Binance Smart Chain, Solana… vous trouverez forcément une plateforme de yield farming adaptée à vos besoins.
Voici une liste non exhaustive des protocoles DeFi réputés:
Fondée en 2017, Aave est l’un des protocoles de DeFi le plus utilisé et le plus sécurisé de la planète. Il permet notamment aux utilisateurs de prêter ou d’emprunter des cryptomonnaies. Les prêteurs fournissent de la liquidité afin d’en retirer un revenu passif tandis que de leurs côté les emprunteurs peuvent souscrire à des emprunts en payant des intérêts.
Aave est une plateforme ouverte qui permet aux utilisateurs de créer leurs propres contrats de prêt personnalisés en utilisant différentes combinaisons de taux d’intérêt et de conditions de remboursement.
Le protocole supporte différentes blockchains comme Ethereum, Avalanche, Polygon, Fantom… et référence une vingtaine de cryptos dont des stablecoins.
Compound Finance est une plateforme de prêt et d’emprunt basée sur la blockchain Ethereum qui permet aux utilisateurs de gagner des intérêts sur leurs crypto-monnaies en les prêtant ou en empruntant des actifs à d’autres utilisateurs.
Compound utilise les smart contracts pour automatiser le processus de prêt et d’emprunt, garantissant ainsi la sécurité et la totale transparence des transactions.
En tant que plateforme de prêt et d’emprunt basée sur la blockchain, Compound offre des taux d’intérêt variables qui sont déterminés en fonction de l’offre et de la demande sur la plateforme. Les utilisateurs peuvent également participer à la gestion de la plateforme en votant pour les changements de paramètres et en soutenant le développement de la plateforme en achetant des jetons COMP, une crypto-monnaie émise par Compound.
Vous pouvez retrouver tous ces protocoles ainsi que leurs audit (si audit il y a) sur le célèbre site DefiLlama.
Rédacteur web depuis de nombreuses années et spécialiste SEO, Thomas est devenu rédacteur pour InvestX au lancement du média. Passionné par le domaine de la crypto et du Web3, Thomas s'est donné pour mission de délivrer un maximum de valeur et d'initier les lecteurs au monde des blockchains, considéré pour lui comme le monde de demain.
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