Qu’est-ce que la stratégie d’Arbitrage en trading ?
L’arbitrage est une stratégie de trading vieille comme le monde, mais toujours aussi lucrative pour les meilleurs. Elle offre aux traders l'opportunité d'engranger des profits avec un risque limité et se montre particulièrement pertinente sur le marché des cryptomonnaies, surtout avec l’arrivée des technologies modernes. Dans cet article, nous allons tout vous expliquer.
L’arbitrage est une stratégie simple à comprendre, mais bien plus complexe qu’on le croit à mettre en œuvre. Dans sa forme traditionnelle, elle consiste à exploiter les différences de prix d’un même actif financier sur différents marchés. Le trader va donc acheter et vendre simultanément un actif dans le but de tirer profit de cette différence de prix.
Cette stratégie peut être mise en place avec quasiment tous les titres financiers : Des actions au forex, en passant par les cryptomonnaies et les matières premières.
Comment ça fonctionne ?
Voici comment l’arbitrage fonctionne en deux étapes clés :
Identification des opportunités : Le trader identifie une différence de prix pour un même actif sur deux marchés différents. Par exemple, le Bitcoin (BTC) peut être vendu à un prix plus bas sur Binance, et à un prix plus élevé sur Crypto.com
Achat et vente simultanés : Le trader achète l’actif sur le marché où le prix est plus bas (Binance dans l’exemple) et le vend simultanément sur le marché où le prix est plus élevé (Crypto.com), réalisant ainsi un profit instantané
Pour que ce soit une réussite, l’exécution doit être très rapide. En effet, les différences de prix peuvent disparaître si d’autres traders s’en rendent compte avant. C’est pourquoi beaucoup ont recours à des logiciels ou des algorithmes pour passer leurs ordres automatiquement.
En effet, la technologie à un rôle de plus en plus important au sein de cette stratégie ou la concurrence est féroce.
Les différents types d’arbitrage
L’arbitrage peut se présenter sous plusieurs formes en fonction des opportunités exploitées. Voici les différents types d’arbitrage les plus courants :
Arbitrage Spatial : Exploite les différences de prix d’un actif entre différents marchés ou emplacements géographiques. C’est l’arbitrage de base, comme on l’a présenté plus haut.
Arbitrage Statistique : Se base sur les relations statistiques entre les actifs et exploite les écarts de prix temporaires. Le trader ouvre simultanément une position à l’achat (long) et une à la vente (short) sur deux actifs différents afin de tirer profit des manques d’efficience du marché.
Arbitrage de Fusions & Acquisitions : Exploite les différences de prix des actions des entreprises concernées lors des annonces de fusions et acquisitions. Comme le prix de l’action d’une entreprise avant l’annonce de son rachat diffère de celui qui sera offert par l’entreprise qui veut racheter (plus haut), les traders en profitent.
Arbitrage Triangulaire : Souvent sur le marché du forex, il s’agit d’exploiter les différences de prix entre trois devises. Le trader peut utiliser de l’AUD, de l’USD et de l’EUR et les convertir dans un sens, ou un autre, en fonction de son analyse.
Arbitrage de Volatilité : Exploite les différences de volatilité prévue entre un actif et ses produits dérivés. Souvent utilisé pour se protéger contre les risques de marché.
Arbitrage de Dérivés : Exploite les différences de prix entre un actif et ses dérivés. Par exemple, le trader peut acheter un Bitcoin au comptant et un contrat “futures” du Bitcoin simultanément. Mais il peut aussi se couvrir s’il pense que le prix du BTC va diminuer. Dans ce cas, il lui faudra vendre (short) des contrats à termes sur Bitcoin en continuant de détenir son Bitcoin au comptant.
Chacun de ces types d’arbitrage présente des risques et des avantages spécifiques. Ils nécessitent une compréhension profonde du marché et, surtout, une exécution rapide pour être mené avec succès.
L’arbitrage selon les différents actifs financiers
L’arbitrage de dérivés et l’arbitrage triangulaire sont tous deux très courant sur le marché des cryptomonnaies, en plus du traditionnel arbitrage spatial, où les traders peuvent exploiter les différences de prix entre des exchanges comme Binance, Kucoin, Coinbase et autres.
Pour les devises, les traders se tournent davantage vers l’arbitrage triangulaire pour jouer sur trois monnaies différentes. Alors que sur le marché des actions, l’arbitrage statistique, celui des fusions & acquisitions et celui de volatilité sont très utilisés.
Notre avis sur l’arbitrage en trading
Avant de vous dévoiler notre avis sur l’arbitrage, nous allons vous présenter les avantages et inconvénients de cette stratégie.
Avantages & Inconvénients
L’arbitrage, comme toute stratégie d’investissement, comporte des avantages et des inconvénients qu’il est essentiel de comprendre avant de se lancer.
Avantages :
Peu de risques (en théorie) : L’arbitrage est souvent perçu comme une stratégie avec un risque limité, car elle vise à réaliser un profit grâce aux simples différences de prix.
Non-corrélation : Les revenus de l’arbitrage sont généralement moins corrélés avec d’autres types d’investissements ou stratégies de trading.
Opportunités sur plusieurs marchés : L’arbitrage peut être appliqué sur plusieurs marchés (actions, devises, matières premières, cryptomonnaies, etc.) et donc encourager une certaine diversification.
Stabilisation des marchés : En achetant là où le prix est bas et en vendant là où il est élevé, les traders aident à homogénéiser les prix sur les marchés financiers.
Inconvénients :
Risque d’exécution : Les opportunités d’arbitrage peuvent disparaître avant que vous n’ayez pu en profiter, surtout dans les marchés volatils.
Coûts et capital : Les coûts de transaction, comme les frais de courtage par exemple, peuvent diminuer vos profits, surtout si vos marges sont minces. Il est aussi nécessaire de disposer d’un capital important si vous jouez sur des petites différences de prix.
Technologie et concurrence : La réussite dans l’arbitrage, et en particulier dans les cryptomonnaies, va dépendre des technologies que vous utilisez pour identifier et exécuter rapidement vos opérations. La concurrence est rude, pleine d’acteurs cherchant à exploiter les mêmes opportunités que vous.
Risques imprévus : Des facteurs imprévus tels que les défaillances technologiques ou les annonces de marché peuvent entraîner de lourdes pertes.
Notre avis
Bien que l’arbitrage puisse offrir des opportunités de profit alléchantes, il est essentiel de garder en tête les mécanismes et les risques associés afin d’élaborer une stratégie d’investissement à votre image.
Comme vous l’aurez compris, l’arbitrage est une stratégie de trading très intéressante, mais sa complexité et la concurrence féroce qu’elle connait font qu’il est indispensable d’avoir une compréhension approfondie du marché et des instruments financiers avant de se lancer.
Conclusion
En exploitant les différences de prix d’un actif sur plusieurs marchés ou à divers moments, l’arbitrage offre une opportunité de générer des profits à risques limités. Mais attention, cette stratégie est pleine de défis, notamment en matière de rapidité d’exécution, de coûts de transaction, de capital, et surtout de l’importance grandissante de la technologie.
Tout en profitant des écarts de prix, les traders jouent un rôle non négligeable dans la stabilisation des marchés et la création d’une cohérence des prix à travers les différentes plateformes.
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Romain est le fondateur d'InvestX. Passionné de finance, de trading et de crypto, il décide de lancer ce projet pour partager sa passion. Aujourd'hui, Romain est présent dans chaque décision, et c'est notamment lui qui gère les réseaux sociaux d'InvestX pour être au plus proche de la communauté.
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