Pourquoi Solana, Ethereum et Zcash sont menacés d’ici mi-novembre ?
Le marché crypto tremble à l’approche de mi-novembre, et trois géants attirent particulièrement l’attention : Solana, Ethereum et Zcash. Entre déblocages massifs de tokens, pressions réglementaires, signaux techniques fragiles et rotations de liquidité, plusieurs menaces pourraient provoquer un nouveau choc. Alors, simple correction passagère ou début d’un retournement dangereux ? Voici les éléments que les traders surveillent de très près.
Ethereum sous pression : 3 milliards de dollars de shorts menacés
Ethereum présente actuellement le déséquilibre le plus marqué entre positions Long et Short du marché. Les données de liquidation montrent que les traders ont massivement pris position à la baisse, concentrant plus de 3 milliards de dollars de shorts entre le niveau actuel et la résistance à 3 500 dollars. Cette asymétrie crée un potentiel de short squeeze considérable.
Le contexte fondamental semble pourtant justifier la prudence des bears. Les ETF Ethereum spot ont enregistré des sorties nettes de 728,3 millions de dollars la semaine dernière, un signal généralement baissier pour le prix spot. Arthur Hayes, fondateur de BitMEX et figure influente du secteur, a également révélé avoir vendu une partie de ses positions ETH, ajoutant au sentiment négatif ambiant.
Mais la dimension technique raconte une histoire différente. ETH défend actuellement une zone de support critique autour de 3 100 dollars, un niveau qui a historiquement déclenché des rebonds significatifs. L’indicateur de sentiment est tombé en zone de peur extrême, une configuration qui a souvent marqué des points d’entrée favorables par le passé. Si Ethereum parvient à reconquérir les 3 500 dollars, les shorts pourraient être forcés de couvrir leurs positions dans la panique, alimentant un rally violent.
À l’inverse, une cassure sous les 2 700 dollars ne liquiderait qu’environ 1,2 milliard de dollars de positions Long, soit moins de la moitié du potentiel baissier. Cette asymétrie place les vendeurs à découvert dans une position particulièrement risquée pour les jours à venir.
Solana : Les ETF changent la donne malgré le sentiment baissier
Solana affiche un profil de risque similaire à celui d’Ethereum, avec une domination marquée des positions Short sur sa carte de liquidation. La chute sous les 150 dollars en novembre a convaincu de nombreux traders que l’actif se dirigeait vers les 100 dollars, créant un consensus baissier dangereux. Les baleines elles-mêmes ont rejoint le mouvement, augmentant leurs positions short ce mois-ci.
Pourtant, les flux d’ETF racontent une histoire radicalement différente. Les ETF Solana aux États-Unis ont enregistré une entrée nette de plus de 12 millions de dollars le 14 novembre, portant le total hebdomadaire à plus de 46 millions de dollars. Cette performance contraste fortement avec les flux nets négatifs observés sur les ETF Bitcoin et Ethereum durant la même période.
Cette divergence entre sentiment de marché et demande institutionnelle crée un setup intéressant. Si SOL parvient à grimper à 156 dollars, près de 800 millions de dollars de positions Short risquent la liquidation. À l’inverse, une descente vers 120 dollars ne liquiderait qu’environ 350 millions de dollars de positions Long. Le ratio risque-récompense favorise clairement un rebond à court terme, d’autant que la demande ETF suggère un intérêt institutionnel persistant pour l’actif.
Zcash : Les bulls sur le fil du rasoir avec 123 millions en jeu
Contrairement à ETH et SOL, Zcash présente un profil de risque inversé où ce sont les positions Long qui dominent la carte de liquidation. Les traders parient massivement sur une continuation de la tendance haussière de novembre, certains analystes évoquant même un objectif à 10 000 dollars pour ZEC. L’augmentation significative du ZEC verrouillé dans le Zcash Shielded Pool ce mois-ci renforce leur conviction.
Cependant, le prix a subi des rejets répétés près du niveau des 700 dollars, révélant une résistance solide à ce niveau psychologique. Cette difficulté à percer crée des conditions idéales pour une correction brutale. Si ZEC casse sous les 600 dollars, plus de 123 millions de dollars de positions Long pourraient être liquidés rapidement, déclenchant potentiellement une cascade de ventes forcées.
L’intérêt ouvert total sur ZEC a atteint un niveau record de 1,38 milliard de dollars en novembre selon les données Coinglass. Cette exposition massive via l’effet de levier amplifie considérablement le risque de mouvements volatils. Les traders Long actuels disposent d’un potentiel de gains à court terme si la résistance cède, mais l’absence de stratégies de prise de profit ou de stop-loss claires les expose à un risque de liquidation significatif en cas de retournement.
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