Dans le monde parfois complexe du trading, comprendre les funding rates peut s’avérer très important, surtout dans les marchés à effet de levier. Cet article explore ce concept clé, offrant aux traders, qu'ils soient novices ou expérimentés, des conseils pour optimiser leurs stratégies de trading.
Les funding rates (en français taux de financement), jouent un rôle particulier dans le trading sur marge. En particulier dans les marchés de produits dérivés comme les contrats à terme, aussi appelé Futures (Disponible par exemple sur Bitget).
Pour faire simple, les funding rates en trading sont des frais échangés entre acheteurs et vendeurs de contrats à terme, ajustés périodiquement pour aligner le prix du contrat sur le marché au comptant (marché spot).
Pour les plus débutants, le marché spot et le marché perp (ou futures) sont deux marchés distincts !
Le but des funding rates dans le trading de contrats à terme est de maintenir l’équilibre entre les prix des contrats à terme et les prix du marché spot. Ce qui permet d’encourager la stabilité du marché.
Le funding rate est un paiement périodique effectué par les traders longs aux traders shorts, ou vice versa, en fonction de la différence entre les prix du marché à terme et au comptant.
Le calcul du taux de financement prend en compte le taux d’intérêt et la prime/décote du contrat à terme par rapport au prix au comptant.
Ce taux peut être positif ou négatif et change selon les conditions du marché.
Formule :
Funding Rate= (Prix du contrat dérivé – Prix au comptant) + facteurs ajustés.
L’interprétation du funding rate est donc très importante pour comprendre le sentiment du marché et peut indiquer si les traders sont majoritairement longs ou shorts.
Le marché achète, optimisme prédominant.
Le marché vend et prend des profits.
Suivre le Funding Rate (FR) est essentiel pour comprendre la dynamique du marché. Notamment pour ceux qui s’intéressent au trading futures en cryptomonnaie.
Voici une sélection des plateformes les plus utiles pour consulter le Funding Rate :
Coinglass est une plateforme qui propose une vue complète des taux de financement à travers différents exchanges et différentes cryptomonnaies.
Pour consulter le FR sur Coinglass, cliquez simplement sur la section « Taux de Financement » sur le site.
Vous y trouverez des graphiques qui affichent les taux de financement actuels et historiques pour diverses cryptomonnaies, permettant ainsi une analyse des tendances du Funding Rate sur différentes périodes.
La visualisation de ce funding rate est aussi disponible sous forme de heatmap, où sont exposées les niveaux une trentaine d’altcoins.
Coinalyze est un outil d’analyse technique bien connu des traders de cryptomonnaies.
Pour accéder au Funding Rate sur Coinalyze, sélectionnez la cryptomonnaie de votre choix. Ensuite cherchez l’option qui permet d’afficher le FR sur le graphique.
Coinalyze fournit des graphiques détaillés où l’indicateur est superposé sur le prix de l’actif. Ce qui permet ainsi une analyse comparative directe entre le Funding Rate, le Price Action, et d’autres indicateurs comme l’Open Interest.
Velo Data, moins connu et pourtant très puissant, propose des insights sur le sentiment du marché qui peuvent être complémentaires à l’analyse du Funding Rate.
Les données que la plateforme Velo fournie peuvent enrichir la compréhension des dynamiques dans lesquelles nous nous trouvons. Et ainsi adapter son trading en conséquence.
TradingView est largement reconnu pour ses outils d’analyse technique et ses graphiques interactifs.
Bien que TradingView ne fournisse pas directement des graphiques de Funding Rates, les utilisateurs peuvent trouver des indicateurs personnalisés créés par la communauté qui tracent le FR sur les graphiques de prix.
Pour les trouver, utilisez la fonction de recherche d’indicateurs et tapez « Funding Rate ». Cela permet une analyse visuelle du Funding Rate en relation avec d’autres indicateurs techniques sur le même graphique.
Les traders peuvent utiliser les funding rates pour optimiser leur entrées et sorties sur le marché, surtout s’ils sont en levier. Et de manière plus globale leur stratégie s’ils sont en scalping (beaucoup plus rare) ou day trading.
Un taux de financement élevé peut indiquer un marché en surachat, tandis qu’un taux faible peut signaler un marché survendu. Ce sont des informations qui peuvent être confirmées avec d’autres indicateurs comme le RSI (Relative Strengh Index).
Pour faire simple, en observant les variations des funding rates, les traders peuvent ajuster leur plan. Par exemple en prenant une position contraire lorsque le taux atteint des extrêmes.
Utiliser un indicateur seul pour élaborer une stratégie de trading est loin d’être suffisant. Dans notre cas avec le Funding Rate, il s’associe très bien avec un autre indicateur : l’Open Interest.
Pour faire simple l’open Interest correspond au nombre de contrats ouverts non liquidés sur le marché.
En observant les variations d’Open Interest, associé au Funding Rate et au mouvement du prix de l’actif, il est alors possible de savoir avec plus de précisions comment le marché est en train de réagir. Si celui-ci est en long, short, prend des profits, etc.
Par exemple, si un niveau de Funding Rate décroît alors que l’Open Interest augmente peut indiquer une augmentation des shorts et une prise de profits des positions d’achats.
Les funding rates donnent plusieurs avantages dans le trading, particulièrement pour les marchés à effet de levier.
Cependant, les funding rates présentent également certains inconvénients :
Dans l’ensemble, les funding rates sont un indicateur pertinent dans le trading à levier sur des plateformes comme Bitget. Ils donnent des insights précieux sur le sentiment du marché et le comportement des traders.
Bien sûr, pour maximiser l’utilité de cet indicateur, il est important de l’utiliser avec prudence. Et surtout en complément d’autres indicateurs, comme l’Open Interest (OI).
Leur capacité à indiquer des conditions d’achat ou de vente de positions peut être extrêmement utile pour les traders cherchant à optimiser leurs stratégies et à gérer leurs risques.
Néanmoins, il est essentiel pour les traders, surtout les débutants, de comprendre comment interpréter ces funding rates.
Mordu de trading et de cryptomonnaies, Mehdi découvre le Bitcoin et la technologie Blockchain en 2017. Depuis, il est en mission pour rendre le monde de l'investissement et du Web3 accessible au plus grand nombre.
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