L'open interest est un concept clé dans l'univers du trading, offrant des informations capitales sur le marché des cryptomonnaies. Cet article dévoile les secrets de cet indicateur et explore comment les traders, débutants ou expérimentés, peuvent l'utiliser pour affiner leurs stratégies.
L’open interest représente le nombre total de contrats dérivés, comme les options et les futures, qui n’ont pas encore été clôturés, livrés ou exercés.
Concrètement, c’est le nombre de contrats qui restent actifs dans le marché et non liquidés. Il inclut donc les longs et les shorts actifs à l’instant T.
Sa méthode de calcul peut être résumée assez simplement : le calcul de l’open interest se fait en additionnant tous les contrats ouverts et en soustrayant les contrats clôturés.
L’open interest, en vert, met en lumière des pics de liquidités aux 54 000 dollars. Ce signal peut indiquer que le bitcoin pourra suivre une tendance encore haussière dans les semaines à venir.
Cet indicateur est principalement utilisé par les traders les marchés Futures, utilisant souvent des effets de leviers, sur des exchanges comme Bitget par exemple.
Pour illustrer ceci, prenons deux exemples concrets avec Bitcoin sur le marché perpétuel :
Si vous achetez (prenez une position longue) pour 5 000 $ de Bitcoin sur ce marché, l’Open Interest augmente de 5 000 $.
Si vous clôturez ensuite cette position, l’Open Interest diminue de la même somme.
De même, si vous vendez à découvert (ouvrez un short) pour 5 000 $ de Bitcoin. L’Open Interest augmente également de 5 000 $.
Ces exemples montrent que l’Open Interest n’est pas un indicateur de la direction du marché (hausse ou baisse), mais plutôt de son intensité et de l’engagement des traders.
Il nous renseigne sur quand et avec quelle ampleur les acteurs du marché (les “bulls” acheteurs et les “bears” vendeurs) prennent position.
En complément, l’évolution de l’Open Interest nous aide à interpréter la force d’une tendance de marché. Par exemple en voyant si les acteurs se retirent du marché en vue d’une potentielle correction ou stagnation.
Par exemple, un Open Interest croissant dans un marché haussier peut signifier que la tendance est soutenue par une augmentation de l’engagement des traders, ce qui peut indiquer sa poursuite.
Inversement, un Open Interest décroissant peut signaler un affaiblissement de la tendance, et donc un probable futur retournement.
L’open interest est un indicateur largement accessible, présent sur la plupart des plateformes d’analyse de données en cryptomonnaies.
Il est souvent affiché à côté des prix et des volumes de trading, permettant aux traders de l’analyser en conjonction avec d’autres indicateurs.
Il est possible de consulter cet indicateur sur Coinanalyze, Conglass, ou encore Velo Data.
Nous l’avons compris, une hausse de l’open interest peut indiquer un renforcement de la tendance actuelle, tandis qu’une baisse peut signaler son affaiblissement.
| PRIX | OPEN INTEREST | INTERPRÉTATION |
| En baisse | En hausse | BAISSE – Augmentation des positions de vente (short). |
| En hausse | En hausse | HAUSSE – Augmentation des positions d’achat (long). Attention néanmoins au surachat et au retournement baissier. |
| En baisse | En baisse | BAISSE – Clôture intensive des positions d’achat. |
| En hausse | En baisse | RETOURNEMENT HAUSSIER POTENTIEL – Déchargement des leviers (peut conduire à des cascades de liquidations et des ranges). |
Cependant, utiliser un indicateur seul peut vous conduire à mal interpréter les multiples signaux d‘un marché. L’utilisation de l’open interest dans le trading implique de l’intégrer dans l’analyse technique globale.
Pour illustrer l’utilisation de l’open interest dans le trading du Bitcoin, prenons un exemple concret :
Le Bitcoin connaît une période de volatilité élevée avec des mouvements de prix significatifs. Pendant cette période, nous observons une baisse de l’Open Interest mais une augmentation soutenue du price action.
Cette situation indique un retournement haussier potentiel avec un déchargement des leviers.
On anticipe alors une fin tendance baissière et une continuation une hausse du prix. On recherche des configurations d’achat tout en mesurant son risque et en plaçant des Stop-Loss.
Dans l’élaboration d’une stratégie de trading, on a toujours plusieurs étapes importantes. Voici comment y inclure l’Open Interest :
Utilisez l’Open Interest pour déterminer si le marché est dans une tendance haussière ou baissière. Une augmentation de l’Open Interest dans un marché haussier indique une tendance forte et vice versa.
Le volume de trading doit être utilisé en conjonction avec l’Open Interest pour confirmer la force d’une tendance. Un volume élevé accompagné d’une augmentation de l’Open Interest confirme une tendance haussière solide
En plus de l’Open Interest et du volume, l’analyse du mouvement des prix (Price Action) est cruciale. Recherchez des modèles de continuation ou de renversement pour identifier les points d’entrée et de sortie potentiels.
Établissez des niveaux de stop-loss pour limiter les pertes potentielles. La gestion du risque est essentielle dans toute stratégie de trading, surtout lorsqu’on utilise des indicateurs tels que l’Open Interest.
L’Open Interest est un indicateur clé pour les traders, offrant des avantages significatifs mais aussi des inconvénients à considérer :
Ainsi, bien que l’Open Interest soit un outil puissant pour analyser le marché, son efficacité dépend de la capacité du trader à le combiner avec d’autres indicateurs et à interpréter correctement ses signaux.
L’open interest est un outil d’analyse de marché qui peut s’avérer très utile, surtout pour ceux qui cherchent à comprendre la dynamique des tendances de marché.
Sa capacité à révéler la force des tendances et à anticiper les retournements potentiels en fait un indicateur de choix pour les traders à effet de leviers.
Il est possible d’utiliser de trader avec des effets de levier sur des exchanges comme Bitget, mais non recommandons d’avoir un money management irréprochable de se former avant de se lancer sur ce genre de marchés.
D’un autre côté, cet indicateur reste assez pointu et sa complexité peut représenter un défi pour les traders moins expérimentés.
Il est donc important pour les débutants de se familiariser progressivement avec l’open interest, en le combinant avec d’autres indicateurs comme le RSI, ou des principes comme les divergences.
Diplômé du PGE de l’EM Lyon, Eden s'est spécialisé en finance en 2021. En parallèle de son activité de consultant en services financiers, il s’intéresse particulièrement au futur de notre économie. Il s'est donné pour objectif de vulgariser et partager ses connaissances en matière d’investissement dans la philosophie de Satoshi Nakamoto.
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