Qu’est-ce que Paradex ? Tout savoir sur ce DEX perpétuel et son token DIME

Qu’est-ce que Paradex ?

Paradex est un exchange décentralisé (DEX) de deuxième génération. Spécialisé dans le trading de produits dérivés, et plus particulièrement de contrats perpétuels. Lancé en 2023, il opère comme une AppChain (application-blockchain) sur Starknet, un Layer 2 d’Ethereum. Cette architecture lui permet d’offrir des performances élevées, des frais de transaction quasi nuls et une expérience utilisateur fluide, rivalisant avec les plateformes centralisées (CEX) comme Binance ou Bybit.

L’ambition de Paradex est de résoudre le trilemme des DEX : Offrir à la fois la sécurité et la transparence de la finance décentralisée (DeFi), la liquidité et la performance des exchanges centralisés, et une confidentialité renforcée pour ses utilisateurs. Pour ce faire, le protocole s’appuie sur une technologie de pointe. Notamment les preuves à connaissance nulle (zk-STARKs), et une vision produit unifiée qui rassemble le trading, la gestion d’actifs et les prêts/emprunts au sein d’une seule et même interface.

Comment fonctionne un DEX ?

Pour bien comprendre l’innovation que représente Paradex, il est essentiel de rappeler le fonctionnement d’un exchange décentralisé. Contrairement à un CEX, qui est une entité privée agissant comme un intermédiaire de confiance pour gérer les ordres et conserver les fonds des utilisateurs. Un DEX fonctionne de manière autonome grâce à des smart contracts. 

Ces programmes informatiques, déployés sur une blockchain, exécutent les transactions de pair-à-pair (peer-to-peer) sans qu’aucune autorité centrale ne puisse intervenir. Les utilisateurs conservent en permanence le contrôle de leurs clés privées et, par conséquent, de leurs cryptomonnaies. 

Cette approche non-custodial (sans dépositaire) est au cœur de la philosophie de la DeFi. Offrant une résistance à la censure et une transparence accrues.

L’équipe derrière Paradex

Derrière chaque projet ambitieux se cache une équipe solide, et Paradex ne fait pas exception. Le projet a été incubé par Paradigm, qui n’est autre que le plus grand réseau de liquidité institutionnelle pour les dérivés crypto, facilitant plus d’un milliard de dollars de volume de trading quotidien. Cette filiation est un atout stratégique majeur. Offrant à Paradex un accès privilégié à une liquidité profonde et à une expertise de pointe dès son lancement.

À la tête du projet, on retrouve Anand Gomes, co-fondateur et CEO de Paradigm et de Paradex. Son expérience et sa vision sont des moteurs clés dans le développement de la plateforme. L’équipe est principalement composée d’anciens de Paradigm, des experts qui ont façonné le paysage du trading de dérivés institutionnels. 

Ce bagage unique, combinant la rigueur de la finance traditionnelle et l’agilité de la DeFi. Permet à Paradex de se positionner comme un pont entre ces deux univers.

Les fonctionnalités de Paradex

Paradex se distingue de ses concurrents par une série de fonctionnalités innovantes conçues pour attirer aussi bien les traders particuliers que les institutionnels. La plateforme ne se contente pas de répliquer les offres existantes. Mais cherche à les améliorer en tirant parti de son architecture unique.

L’une des propositions de valeur les plus fortes de Paradex est le trading sans frais pour les traders particuliers sur plus d’une centaine de marchés de contrats perpétuels. Cette politique agressive, tant pour les makers (ceux qui ajoutent de la liquidité au carnet d’ordres) que pour les takers (ceux qui en retirent). Elimine une barrière majeure à l’entrée et encourage un volume de trading élevé.

La plateforme met également en avant une confidentialité de niveau institutionnel. Les zk-proofs chiffrent les comptes, masquant ainsi les positions des traders, leurs points d’entrée et de sortie, ainsi que leurs profits et pertes. Cette opacité, rare dans l’univers transparent de la DeFi, est une fonctionnalité cruciale pour les traders professionnels qui souhaitent protéger leurs stratégies.

Le concept de marge unifiée (Unified Margin) est un autre pilier de l’expérience Paradex. Il permet aux utilisateurs de trader sur plus de 250 marchés, incluant les contrats à terme, les options et, prochainement, le spot. A partir d’un seul et même compte, en utilisant l’ensemble de leur portefeuille comme collatéral. Cette approche optimise considérablement l’efficacité du capital, une attente forte des traders actifs.

Enfin, Paradex développe un écosystème financier complet avec des produits générateurs de rendement. Les Paradex Vaults sont des coffres-forts d’investissement qui permettent aux utilisateurs d’accéder à des stratégies de rendement passif automatisées. À terme, le protocole introduira également l’XUSD, un dollar synthétique qui génère un rendement, ainsi que des marchés de prêt et d’emprunt intégrés, transformant Paradex en une véritable station financière tout-en-un.

DIME : Le futur token natif de Paradex

Au cœur de l’écosystème se trouve le DIME, le token natif de Paradex. Annoncé en décembre 2024, le DIME est conçu pour être bien plus qu’un simple jeton de gouvernance. Il a pour vocation de devenir le carburant de l’ensemble du réseau. En alignant les incitations de tous les participants, des traders aux fournisseurs de liquidité, en passant par les développeurs.

Le DIME servira de token de gas natif pour la Paradex Chain dès son lancement, permettant aux utilisateurs de payer toutes les transactions sur le réseau avec ce jeton. Dans le futur, le DIME permettra également de payer les frais de trading (avec des réductions possibles), de participer à des programmes de staking et de liquidity mining pour récompenser les utilisateurs qui sécurisent le réseau et apportent de la liquidité, et d’exercer un droit de vote dans la gouvernance décentralisée du protocole.

La tokenomics du DIME a été pensée pour favoriser une décentralisation progressive et récompenser la communauté. Sur une offre totale, 57,6 % des tokens sont alloués à la communauté à travers diverses initiatives. Cela inclut un airdrop communautaire de 20 %, des récompenses continues post-airdrop (26,6 %), et des programmes de liquidité (5 %). 

Le reste est réparti entre le budget de la fondation, les contributeurs principaux et futurs, ainsi que les actionnaires de Paradigm, l’incubateur du projet. Cette distribution témoigne d’une volonté de construire un écosystème durable et contrôlé par ses utilisateurs.

Comment être éligible à l’airdrop du token DIME ?

Le token DIME n’étant pas encore disponible sur le marché, la seule façon de l’obtenir est de participer à la campagne d’airdrop organisée par Paradex. L’éligibilité est déterminée par un système de points d’expérience (XP), conçu pour récompenser l’activité réelle sur la plateforme.

Voici les étapes clés pour accumuler des XP et vous positionner pour le futur airdrop :

1. Créez et approvisionnez votre compte : Rendez-vous sur le site de Paradex et connectez un portefeuille Web3 compatible avec le réseau Starknet, comme Argent ou Braavos. Une fois connecté, vous devrez déposer des fonds (généralement de l’USDC) depuis le réseau Ethereum vers votre compte Paradex sur Starknet. Des ponts (bridges) intégrés facilitent ce processus.

2. Générez du volume de trading : L’activité principale récompensée est le trading sur les marchés de contrats perpétuels. Plus votre volume de trading est élevé, plus vous accumulez de points. Le calcul des XP est directement proportionnel aux frais de trading que vous auriez théoriquement payés, même si la plateforme offre le trading sans frais pour les particuliers.

3. Participez aux programmes de parrainage : Paradex propose un système de parrainage qui vous permet de gagner un pourcentage des XP générés par les traders que vous avez invités. C’est un excellent moyen d’augmenter vos points de manière passive.

4. Soyez actif sur plusieurs saisons : La campagne d’airdrop est divisée en plusieurs « saisons ». Récompenser l’engagement sur le long terme est un objectif clé. Les utilisateurs qui maintiennent une activité régulière sur plusieurs saisons récolteront probablement de meilleures récompenses que ceux qui concentrent une forte activité sur une période très courte.

5. Explorez les autres fonctionnalités : Bien que le trading soit la source principale d’XP, l’utilisation d’autres fonctionnalités à venir, comme les Paradex Vaults ou les marchés de prêt/emprunt, pourrait également être un facteur d’éligibilité. Restez attentif aux annonces officielles de l’équipe.

Avantages et inconvénients de Paradex

Comme toute plateforme innovante, Paradex présente une série d’avantages significatifs mais aussi quelques inconvénients qu’il est important de considérer avant de s’y aventurer.

Paradex vs les autres DEX perpétuels : Comparaison

Le marché des DEX perpétuels est extrêmement compétitif, avec plusieurs acteurs de premier plan qui innovent à un rythme effréné. Pour mieux situer Paradex, voici un tableau comparatif basé sur plusieurs critères clés face à ses principaux concurrents : Hyperliquid, dYdX, Aster et Lighter.

Comment utiliser Paradex ? Guide étape par étape

Paradex offre aux traders une expérience aussi fluide que sur un exchange centralisé, tout en leur permettant de profiter des avantages de la décentralisation. Voici un guide simple pour commencer à utiliser la plateforme.

1. Accéder à la plateforme et connecter son portefeuille : La première étape consiste à se rendre sur le site officiel de Paradex. Vous devrez ensuite connecter un portefeuille compatible avec l’écosystème Starknet. Les plus populaires sont Argent et Braavos. Si vous n’en possédez pas, vous devrez en créer un et y transférer des fonds.

2. Déposer des fonds sur le Layer 2 : Pour trader, vous devez disposer de fonds sur la Paradex Chain. La plateforme intègre des solutions de pont (bridge) qui vous permettent de transférer facilement des actifs, comme de l’USDC. Depuis le réseau principal d’Ethereum (Layer 1) vers votre compte sur le Layer 2. L’opération peut prendre quelques minutes et implique des frais de gas sur Ethereum.

3. Choisir un marché et analyser le carnet d’ordres : Une fois votre compte approvisionné, vous pouvez explorer les plus de 250 marchés disponibles. L’interface présente un carnet d’ordres en temps réel, un graphique des prix et les différents types d’ordres, similaire à ce que l’on trouve sur les CEX. Choisissez la paire que vous souhaitez trader (par exemple, BTC-USD).

4. Placer un ordre de trading : Vous pouvez placer plusieurs types d’ordres. Les plus courants sont l’ordre Market (au prix du marché), qui s’exécute instantanément, et l’ordre Limit, qui s’exécute uniquement lorsque le marché atteint un prix que vous avez spécifié. Saisissez le montant de votre position, choisissez votre effet de levier (leverage) avec prudence. Puis confirmez votre ordre (Long pour parier à la hausse, Short pour parier à la baisse).

5. Gérer et clôturer sa position : Votre position ouverte apparaîtra dans la section correspondante de l’interface. Vous pourrez y suivre en temps réel vos profits et pertes (PnL), votre prix de liquidation et ajuster votre position si nécessaire. Pour clôturer votre trade, vous pouvez simplement cliquer sur le bouton de fermeture ou placer un ordre inverse de même taille.

L’avenir de Paradex : Perspectives et développements attendus

L’avenir de Paradex s’articule autour d’une feuille de route ambitieuse visant à consolider sa position au sein des leaders et à pousser encore plus loin les frontières de la finance décentralisée. Le projet est actuellement dans une phase de transition critique. Passant d’un modèle partiellement centralisé à une infrastructure entièrement autonome et gouvernée par sa communauté.

L’objectif principal est d’atteindre le statut de Stage 2 Rollup, le plus haut niveau de décentralisation et de sécurité pour un Layer 2, selon la classification de L2BEAT. Cette évolution implique de décentraliser des composants clés comme le séquenceur (qui ordonne les transactions) et de rendre le code entièrement open-source.Parallèlement, Paradex ouvrira sa blockchain aux développeurs externes, transformant ainsi la plateforme en un environnement permissionless où ils pourront créer de nouvelles applications financières en synergie avec l’exchange.

Sur le plan des produits, l’écosystème va s’enrichir considérablement. Le lancement du trading Spot, des options à échéance (Dated Options), du dollar synthétique XUSD et des marchés de prêt/emprunt est imminent. Ces ajouts transformeront Paradex en une solution financière véritablement intégrée. Des améliorations de l’expérience utilisateur sont également prévues. Comme l’intégration de solutions de connexion sociale (social login) et le support de multiples actifs en collatéral, renforçant encore l’efficacité du capital pour les traders.

Notre avis sur Paradex : Une révolution ou un DEX comme les autres ?

Alors, Paradex est-il le DEX qui changera la donne ? Notre analyse suggère qu’il possède plusieurs atouts pour être bien plus qu’un simple concurrent. Son architecture technique solide sur Starknet, combinée à une politique de frais nulle et à des fonctionnalités innovantes comme la confidentialité des positions, le place d’emblée dans le peloton de tête. Le soutien de Paradigm n’est pas un simple détail. C’est un gage de sérieux, d’expertise et surtout, d’un accès à une liquidité institutionnelle qui fait souvent défaut aux DEX.

Cependant, la route vers la domination est semée d’embûches. La concurrence est féroce, avec des acteurs comme Hyperliquid qui innovent constamment. La complexité inhérente à l’écosystème Starknet pourrait freiner l’adoption par le grand public. La réussite de Paradex dépendra de sa capacité à exécuter sa feuille de route ambitieuse. Notamment sa transition vers une décentralisation complète, et à construire une communauté forte et engagée autour de son token DIME. 

En conclusion, Paradex n’est pas un DEX comme les autres. Il a le potentiel d’une révolution en réunissant le meilleur de la finance centralisée et décentralisée. Seul l’avenir nous dira s’il parviendra à transformer cette promesse en réalité.