Est-il préférable d’investir dans l’or ou le Bitcoin ?

Pourquoi investir dans l’or ou le Bitcoin ?

L’or et le Bitcoin occupent une position délicate dans l’économie actuelle. Bien que l’étalon-or ait joué un rôle essentiel dans les finances mondiales des années 1870 aux années 1920, et que l’or ait été utilisé comme monnaie pendant des millénaires. Il est peu probable qu’un vendeur accepte aujourd’hui un morceau d’or comme moyen de paiement.

D’autre part, le Bitcoin est un actif relativement nouveau qui promet de remplacer le système actuel, dominé par une centralisation et une réglementation excessives des banques centrales et des gouvernements. Il n’a pas encore tenu cette promesse : malgré un nombre croissant de vendeurs qui l’acceptent, la grande majorité du monde continue de faire des affaires avec des monnaies fiduciaires.

L’or et le Bitcoin comme couvertures contre l’inflation

L’or a la réputation de bien se comporter lorsque l’économie ne va pas bien. En fait, l’or a été historiquement utilisé pour stocker de la valeur. La logique derrière la capacité de l’or à contrer l’inflation est que les investisseurs se tournent des actions vers l’or lorsque l’économie est menacée, augmentant ainsi la demande et le prix. Une fois que l’économie se redresse, la demande d’or diminue, car les investisseurs reviennent aux actions, créant ainsi une trajectoire « inverse ».

Malgré son jeune âge par rapport à son homologue plus brillant, le Bitcoin présente certaines similitudes avec l’or dans cet aspect de « trajectoire inverse ». Après tout, son offre est également limitée et son attrait augmente également lorsque les actifs conventionnels comme les actions sont en baisse. La pandémie de COVID-19 a en quelque sorte validé ce rôle, puisque le prix du Bitcoin a grimpé en flèche pendant la crise mondiale et a atteint un pic en novembre 2021.

Or vs Bitcoin

Il peut sembler injuste de comparer une matière première presque aussi vieille que la civilisation à une monnaie numérique qui n’a pris son essor que depuis quelques années.

Pourtant, dans leur compétition pour occuper la position de couverture de premier ordre contre l’inflation, ils présentent des différences cruciales qui peuvent nous aider à décider lequel nous préférons.

1. Volatilité des prix

Le fait d’avoir des milliers d’années pour stabiliser son prix tend à favoriser l’or. En revanche, le prix du Bitcoin reste notoirement instable, tout comme celui de toutes les crypto-monnaies.

Selon Curvo, au cours des dix dernières années, l’indice du prix au comptant de l’or a fourni un rendement annuel moyen de 6 %, avec une courbe relativement stable sur le graphique de performance.

D’autre part, la même source fournit des données qui montrent que le Bitcoin a rapporté 63,3 % par an en moyenne au cours de la dernière décennie. Cependant le prix a varié considérablement, avec des baisses et des pics extrêmes dans son prix qui reflètent les « hivers crypto » (ou bear market) et les ruées de la demande.

Au fur et à mesure que le Bitcoin s’intègre à l’économie mondiale, son prix augmentera probablement en raison de la hausse de la demande. Bien que cette appréciation du prix ne soit pas pertinente pour sa capacité à servir de couverture contre l’inflation, elle est certainement attrayante pour les investisseurs en croissance à long terme.

2. Sécurité et réglementation

En tant que matière première établie et gardienne de valeur, l’or est impossible à contrefaire. Comme il est généralement stocké dans des banques, il est également extrêmement difficile à voler. Le transport d’or à travers les frontières nécessite l’autorisation des autorités, et vous ne pouvez généralement acheter de l’or qu’auprès de négociants et de courtiers agréés. Cependant, le stockage d’or physique en tant qu’investisseur n’est pas une solution idéale en raison des problèmes de sécurité.

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Le Bitcoin est tout aussi difficile à contrefaire grâce à la technologie blockchain et aux grands livres couramment disponibles qui permettent de suivre les transactions et de tenir des registres précis. Il reste décentralisé et donc plus facile à utiliser pour les transactions. Néanmoins il n’existe pas d’organismes de réglementation pour assurer la sécurité des clients et empêcher les activités clandestines. En fait, le stockage du Bitcoin se fait de préférence avec des portefeuilles cryptographiques dédiés.

3. Application et utilité

L’or n’a pratiquement aucune utilité en dehors de l’industrie de la joaillerie et d’applications très pointues, comme dans l’électronique spécialisée. Par conséquent, sa demande reste liée à son stockage de valeur et à ses objectifs de couverture contre l’inflation. Ce manque d’utilité convient au fait que son prix est indépendant des cycles économiques, mais cela signifie également que l’or ne bénéficie pas de la croissance économique mondiale.

De même, le Bitcoin a également une utilité limitée. Il n’a toujours aucune utilisation en dehors de son investissement spéculatif et en tant que monnaie numérique. Cependant, plusieurs technologies émergentes pourraient voir une utilisation accrue du Bitcoin, en particulier dans les domaines de la fintech et de la finance décentralisée (DeFi). Cependant, il n’y a aucune garantie à cet égard et, jusqu’à ce que ces technologies soient pleinement développées, le Bitcoin restera probablement cantonné à son rôle actuel.

Investir dans l’or ou le Bitcoin, bonne ou mauvaise idée ?

Le rôle historique de l’or a cimenté sa position de stockage de valeur et de couverture contre l’inflation. D’autre part, le Bitcoin aura besoin de plus d’exposition à l’histoire avant que sa volatilité ne soit suffisamment faible et que la confiance des investisseurs n’atteigne celle de l’or.

En revanche, les actions, en particulier l’indice S&P 500, sont meilleures que l’or, l’argent ou les cryptomonnaies et restent la couverture la plus sûre contre l’inflation à long terme. Du moins jusqu’à ce que les cryptomonnaies passent quelques décennies à faire leurs preuves et prouvent éventuellement le contraire.

En fin de compte, la décision d’investir dans l’or ou le Bitcoin dépend de votre situation financière personnelle, de votre appétence pour le risque et de vos objectifs d’investissement à long terme. Il est toujours sage de faire vos recherches, de diversifier votre portefeuille et de consulter un conseiller financier avant de prendre des décisions d’investissement importantes.