MicroStrategy, pionnier de l'intelligence d'affaires, a su s'imposer sur le marché technologique grâce à son expertise en analyse de données. En 2024, l'action de l'entreprise a connu une véritable envolée, captant l'attention des investisseurs et soulignant l'impact de sa stratégie audacieuse d'investissement dans le Bitcoin.
Fondée en 1989 par Michael J. Saylor et Sanju Bansal, MicroStrategy est une entreprise américaine spécialisée dans les logiciels et la technologie. À l’origine, l’objectif de la société était de développer des logiciels capables d’analyser de vastes quantités de données afin de fournir des insights décisionnels aux entreprises.
En 1998, MicroStrategy a fait son entrée en bourse avec une introduction réussie au NASDAQ sous le symbole MSTR. Cependant, l’entreprise a également connu des périodes de turbulence, notamment après l’éclatement de la bulle internet en 2000, qui a entraîné une chute importante du cours de l’action. Malgré cela, MicroStrategy a su rebondir grâce à une restructuration stratégique et au développement de produits révolutionnaires.
Ces dernières années, MicroStrategy et plus particulièrement Michael J. Saylor est connu pour avoir acheté de grandes quantités de Bitcoin.
Actuellement, en 2024, Michael Saylor détient environ 252,220 Bitcoins, ce qui représente une valeur d’environ 15 milliards de dollars par rapport au cours actuel du BTC.
Cette quantité fait de MicroStrategy le plus grand détenteur de Bitcoin parmi les entreprises. Saylor a investi dans le Bitcoin depuis août 2020 et a vu sa stratégie porter ses fruits. Surtout grâce à la récente montée du prix du Bitcoin, qui a dépassé les 42,000 dollars en fin d’année 2023 et se retrouve pour le moment en 2024 à 69 000 $.
MicroStrategy a réalisé un bénéfice de plus de 2 milliards de dollars grâce à ses investissements en Bitcoin, acquis pour environ 5.28 milliards de dollars avec un coût moyen de 30,252 dollars par Bitcoin.
Malgré des fluctuations de prix, la stratégie de Saylor de considérer Bitcoin comme un actif refuge contre l’inflation semble porter ses fruits. Il envisage ainsi un avenir où Bitcoin pourrait représenter jusqu’à 7% du capital financier mondial d’ici 2045.
MicroStrategy est principalement connue pour ses logiciels de business intelligence (BI), d’analyse de données et de services cloud. L’offre de l’entreprise comprend plusieurs solutions innovantes et puissantes qui permettent aux entreprises de transformer leurs données en informations exploitables :
MicroStrategy Analytics est la plateforme phare de la société qui développe des outils de business intelligence (BI) puissants et fiables. Cette plateforme permet aux utilisateurs de créer des tableaux de bord interactifs et des rapports détaillés :
MicroStrategy Mobile est une solution mobile qui offre un accès aux analyses et aux rapports directement sur les appareils mobiles. Cette application permet aux utilisateurs d’analyser des rapports et de prendre des décisions importantes, peu importe où ils se trouvent :
MicroStrategy Cloud permet aux entreprises de déployer leurs solutions de BI sur des infrastructures cloud de haute performance.
Les avantages de cette solution sont :
HyperIntelligence est une solution révolutionnaire qui propose des insights contextuels en temps réel. Cette technologie superpose des données pertinentes afin de faciliter la prise de décision.
Les caractéristiques clés sont :
MicroStrategy évolue dans un marché très concurrentiel, avec plusieurs acteurs majeurs proposant des solutions similaires dans le domaine de la BI et de l’analyse de données.
Voici un aperçu détaillé de principaux concurrents de MicroStrategy :
Tableau Software est l’un des leaders dans le domaine de la visualisation de données. Cette application permet aux utilisateurs de créer des tableaux de bord dynamiques sans nécessiter de compétences en programmation. Les points forts de l’application sont :
Qlik propose une plateforme associative qui permet aux utilisateurs de comprendre les relations entre les données provenant de diverses sources. Qlik Sense, le produit phare de l’entreprise, est réputé pour sa polyvalence.
Les caractéristiques principales de Qlik sont :
IBM Cognos Analytics est une solution BI complète qui permet d’analyser des bases de données et de générer des reportings pour son entreprise. Ses points forts sont :
Microsoft Power BI est un outil de BI extrêmement populaire, particulièrement apprécié par les utilisateurs pour son intégration avec les autres produits Microsoft comme Excel et Azure.
Voici les avantages de cette solution concurrente :
MicroStrategy a montré des performances financières variées au fil des ans. Voici quelques chiffres clés importants de 2019 à 2023 :
| 2018 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Capitalisation | 3 601 | 5 796 | 1 602 | 9 !77 |
| Chiffre d’affaires | 486,3 | 510,8 | 499,3 | 496,3 |
| Marge EBITDA | – | 19,89 % | 17,03 % | 17,11 % |
| Résultat net | 34,36 | -535,5 | -1 470 | 429,1 |
| Marge nette | – | -104,84 % | -294,39 % | 86,47 % |
| Free Cash Flow | – | 91,13 | 0,725 | 9,77 |
| Marge FCF | – | 17,84 % | 0,15 % | 1,97 % |
| Dividende / action | – | – | – | – |
MicroStrategy a attiré l’attention des médias et des investisseurs en 2020 lorsqu’elle a annoncé une stratégie d’acquisition de Bitcoin grâce à sa trésorerie. Michael Saylor, le PDG de MicroStrategy, a justifié cette décision par la volonté de protéger les réserves de trésorerie de l’entreprise contre l’inflation.
Depuis, MicroStrategy a investi plus d’un milliard de dollars en Bitcoin et est l’un des plus grands détenteurs institutionnels de BTC au monde. Cette stratégie a été bien accueillie par certains actionnaires et critiquée par d’autres, notamment en raison de la volatilité du prix du Bitcoin.
En tant qu’investisseur, les dividendes représentent un bonus non négligeable sur le long terme. Mais est-ce que MicroStrategy est une entreprise qui en verse à ses actionnaires ? C’est ce que nous allons voir.
MicroStrategy ne verse pas de dividendes à ses actionnaires. La société préfère réinvestir ses bénéfices dans ses activités et dans ses acquisitions (y compris dans l’achat de Bitcoin) pour se développer davantage.
Analyser l’action MicroStrategy demande de prendre en compte à la fois les aspects fondamentaux et techniques de l’entreprise. Dans la suite de cet article, nous allons nous concentrer sur les performances financières de l’entreprise ainsi que sur ses perspectives de croissance à court et moyen terme.
Comme vous pouvez le constater à la lecture des chiffres clés de l’entreprise, la situation financière de MicroStrategy est plutôt instable pour ne pas dire inquiétante certaines années.
L’entreprise peine à maintenir un résultat net positif et cela se fait clairement ressentir dans le cours de l’action. Cependant, la manière dont MicroStrategy a géré ses liquidités grâce à ses investissements dans Bitcoin ont été une réussite ces dernières années.
La demande pour les solutions de BI et d’analyse de données reste croissante dans le monde entier, mais au vu des investissements conséquents de l’entreprise dans le BTC, celle-ci n’est plus simplement une entreprise. En effet, le cours de bourse de l’action est maintenant soumis à la volatilité du marché des cryptomonnaies.
Comme expliqué au paragraphe précédent, le cours de l’action MicroStrategy a fortement augmenté ces dernières années suite aux investissements conséquents de Michael J. Saylor dans le BTC.
De la bulle internet à la période après covid-19, il n’y a eu aucune création de valeur pour l’entreprise. Mais ces 4 dernières années, l’entreprise a fait face à une certaine spéculation grâce (ou à cause) du Bitcoin.
En seulement 5 ans, le cours de l’action MSTR affiche une hausse de +1552 % et +238 % depuis le début de l’année 2024.
Pour acheter des actions MicroStrategy, il vous suffit d’ouvrir un compte auprès d’un courtier en bourse ou d’une plateforme de trading en fonction de vos objectifs.
Voici les meilleures options à considérer :
Ces courtiers peuvent être de bons choix pour les investisseurs souhaitant entrer sur le marché des actions de MicroStrategy.
Le courtier en bourse est idéal pour investir en bourse à long terme et la plateforme de trading est, comme son nom l’indique, à privilégier si l’on désire investir sur des actifs à court terme et faire du trading.
L’investissement à long terme permet de profiter de la croissance des entreprises sur plusieurs années pour faire fructifier ses investissements. Le trading permet quant à lui de profiter de la volatilité du prix d’un pour générer des bénéfices sur le court et moyen terme.
Le choix de l’intermédiaire dépend principalement de vos compétences sur les marchés financiers et de vos attentes en termes de performance.
L’action MicroStrategy présente un profil intéressant pour les investisseurs qui souhaitent s’exposer en même temps au secteur technologique et aux cryptomonnaies. La stratégie audacieuse de l’entreprise, qui consiste à investir massivement dans le Bitcoin, peut offrir des rendements significatifs sur le long terme. Mais cela comporte également des risques importants en raison de la volatilité du marché des cryptomonnaies.
En tant qu’investisseur, il est crucial d’évaluer sa tolérance au risque et son horizon d’investissement avant de prendre une décision.
Alexandre est l'un des rédacteurs piliers du média crypto InvestX.fr. Il est spécialisé dans la finance au sens large, et passionné par l’écriture. Alexandre propose des articles sur l'investissement, la bourse, la crypto avec un œil d'expert.
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