Vous cherchez à investir dans l'or sans les tracas du stockage physique ? PAX Gold (PAXG) révolutionne ce marché millénaire en proposant un token crypto adossé à de l'or réel. Chaque PAXG représente une once d'or physique stockée dans des coffres sécurisés, combinant la stabilité de l'or avec la flexibilité des cryptos.
PAX Gold est un token crypto qui représente une propriété réelle d’or physique. Contrairement à la plupart des cryptomonnaies qui ne sont adossées à rien de tangible, chaque token PAXG équivaut exactement à une once troy d’or fin (environ 31,1 grammes) stockée dans les coffres-forts de Brink’s à Londres.
Lancé en septembre 2019 par Paxos Trust Company, PAXG a été créé pour résoudre un problème fondamental : comment rendre l’investissement en or plus accessible, divisible et facile à transférer, tout en conservant les qualités intrinsèques de ce métal précieux ?
L’or stocké respecte le standard London Good Delivery, garantissant une pureté minimale de 99,5%. Chaque token possède un numéro de série unique correspondant à un lingot spécifique, permettant aux détenteurs de vérifier les détails de leur or via le site de Paxos.
PAX Gold a vu le jour en septembre 2019, dans un contexte économique marqué par des incertitudes croissantes. À cette époque, les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine, les craintes de récession et les politiques monétaires accommodantes des banques centrales poussaient de nombreux investisseurs vers les valeurs refuges traditionnelles comme l’or.
Paxos Trust Company, fondée en 2012 sous le nom initial d’itBit et rebaptisée en 2016, est l’entreprise derrière PAXG. Déjà connue pour son stablecoin Paxos Standard (PAX) adossé au dollar, elle a identifié une opportunité : combiner l’attrait séculaire de l’or avec les avantages de la technologie blockchain.
Les deux co-fondateurs, Charles Cascarilla (actuel CEO) et Rich Teo, apportent une expertise complémentaire au projet. Cascarilla, diplômé de Harvard avec un parcours chez Goldman Sachs et Bank of America, possède une connaissance approfondie des marchés financiers traditionnels et une vision claire des technologies blockchain.
Ce qui distingue Paxos de nombreuses entreprises crypto, c’est son approche réglementaire proactive. La société a obtenu une charte bancaire de l’État de New York et opère sous la supervision du Département des Services Financiers de l’État de New York (NYDFS), l’un des régulateurs financiers les plus stricts des États-Unis.
L’année 2020, avec la crise du COVID-19, a confirmé la pertinence de cette approche. Face aux incertitudes économiques mondiales et aux injections massives de liquidités par les banques centrales, la demande pour l’or a explosé, et PAXG a bénéficié de cette tendance.
Le fonctionnement de PAX Gold repose sur un mécanisme simple mais ingénieux. Paxos achète de l’or physique conforme au standard London Good Delivery et le stocke dans des coffres sécurisés. Pour chaque once d’or acquise, un token PAXG est créé sur la blockchain Ethereum sous forme de token ERC-20.
Quand vous achetez du PAXG, vous devenez légalement propriétaire de l’or physique correspondant. Ce n’est pas une simple promesse ou un dérivé : c’est un droit de propriété réel, garanti par des contrats légaux et la régulation stricte dont bénéficie Paxos.
La traçabilité est au cœur du système. Chaque token PAXG est lié à un lingot spécifique via un numéro de série unique. En entrant votre adresse Ethereum sur le site de Paxos, vous pouvez voir les détails précis de l’or que vous possédez : poids, pureté, raffineur, numéro de série et lieu de stockage.
Pour garantir la transparence, Paxos collabore avec des auditeurs indépendants qui vérifient mensuellement que la quantité d’or stockée correspond exactement au nombre de tokens en circulation. Ces rapports d’audit sont publiquement accessibles.
Si vous souhaitez convertir vos tokens en or physique, c’est possible sous certaines conditions (minimum de 430 tokens, équivalent à une barre standard). Mais l’intérêt principal de PAXG réside justement dans le fait de pouvoir investir dans l’or sans avoir à gérer les contraintes logistiques du métal physique.
Voici les données clés concernant la tokenomics de PAX Gold :
La particularité de PAXG réside dans son offre élastique : de nouveaux tokens sont créés uniquement lorsque Paxos acquiert de l’or physique supplémentaire, et des tokens sont détruits lorsque des détenteurs les échangent contre de l’or physique ou en monnaie fiduciaire. Cette approche garantit que chaque token reste adossé à une once d’or réelle.
Contrairement aux cryptomonnaies comme Bitcoin qui ont une offre maximale fixe, l’offre de PAXG peut théoriquement augmenter indéfiniment, tant que Paxos continue d’acquérir de l’or. Cette caractéristique élimine les risques de spéculation liés à la rareté artificielle.
Le volume d’échange quotidien de PAXG (environ 83 millions d’euros) témoigne d’une liquidité solide, avec un ratio volume/capitalisation d’environ 13%, ce qui est considérable pour un actif adossé à une matière première physique.
PAX Gold (PAXG) séduit de plus en plus d’investisseurs à la recherche d’un actif numérique adossé à une valeur tangible. Toutefois, comme tout investissement, il présente à la fois des atouts et des risques qu’il convient d’évaluer.
Comment se positionne PAXG face aux autres options d’investissement en or ? Voici une comparaison complète avec l’or physique et les ETF or :
| Critère | PAX Gold (PAXG) | ETF Or | Or physique |
| Propriété réelle | Oui, propriété directe de l’or physique | Non, parts d’un fonds détenant de l’or | Oui, possession directe |
| Fractionnabilité | Divisible jusqu’à 18 décimales | Limité par le prix d’une part | Limité par la taille des plus petites pièces |
| Stockage | Géré par Paxos, sans frais pour l’utilisateur | Géré par l’émetteur de l’ETF, inclus dans les frais | À la charge de l’investisseur |
| Frais | 0,02% par transaction + gas Ethereum | Frais de gestion annuels (0,25% à 0,40%) | Frais de stockage, assurance, garde |
| Liquidité | 24/7 sur les plateformes crypto | Limitée aux heures de marché (5j/7) | Nécessite un acheteur physique |
| Accessibilité | Mondiale avec une connexion internet | Nécessite un compte-titres | Nécessite un accès physique |
| Risque de contrepartie | Dépendance envers Paxos | Dépendance envers l’émetteur de l’ETF | Aucun (possession directe) |
| Utilisation DeFi | Intégrable dans les protocoles DeFi | Non utilisable dans la DeFi | Non utilisable dans la DeFi |
Les ETF or comme SPDR Gold Shares (GLD) ou iShares Gold Trust (IAU) dominent le marché de l’investissement en or avec des centaines de milliards de dollars d’actifs sous gestion. Ces ETF offrent une exposition à l’or via les marchés boursiers traditionnels, mais ne confèrent pas de propriété directe sur l’or physique.
Pour les investisseurs traditionnels déjà familiers avec les marchés boursiers, les ETF or représentent souvent la solution la plus simple. Pour ceux qui privilégient la propriété directe sans les contraintes logistiques, ou qui souhaitent intégrer l’or dans un portefeuille crypto diversifié, PAXG constitue une alternative particulièrement attractive.
Le cours de PAX Gold est directement lié au prix de l’or physique sur les marchés internationaux, avec une corrélation quasi parfaite. Cette caractéristique fondamentale distingue PAXG de la plupart des cryptomonnaies, dont les prix sont principalement déterminés par l’offre et la demande spéculatives.
Au moment de la rédaction de cet article, PAXG s’échange autour de 3 068 euros, reflétant la valeur actuelle de l’once d’or. Sur l’année écoulée, le token a connu une augementation d’environ 16%, portée par plusieurs facteurs : tensions géopolitiques, craintes inflationnistes persistantes et diversification des réserves par certaines banques centrales.
D’un point de vue technique, PAXG présente actuellement plusieurs signaux intéressants :
PAXG présente généralement une corrélation négative avec le dollar américain (USD) et une corrélation faible ou négative avec les principales cryptomonnaies comme Bitcoin et Ethereum. Cette caractéristique en fait un excellent outil de diversification dans un portefeuille crypto.
💡 Il est important de noter que le prix de PAXG peut parfois présenter de légères primes ou décotes par rapport au prix spot de l’or, généralement de l’ordre de ±0,5%, en fonction des conditions de liquidité sur les différentes plateformes d’échange.
Vous vous demandez où acheter du PAX Gold ? Plusieurs plateformes d’échange sont disponibles, mais Bitget se distingue comme l’une des options les plus avantageuses pour les investisseurs francophones.
Bitget offre une expérience utilisateur optimale pour l’achat de PAXG, avec plusieurs paires de trading disponibles (PAXG/USDT, PAXG/BTC, PAXG/EUR). La plateforme se démarque par sa liquidité importante, garantissant des spreads serrés et une exécution rapide des ordres. Les frais de trading sont compétitifs, débutant à 0,1% et diminuant selon votre volume d’échanges.
Parmi les autres plateformes notables proposant PAXG, on trouve :
Voici un guide étape par étape pour acquérir du PAX Gold sur Bitget :
Vous pouvez déposer des euros directement via virement SEPA ou carte bancaire, ou transférer des cryptomonnaies que vous possédez déjà.
Pour une sécurité optimale, vous pouvez transférer vos tokens PAXG vers un wallet personnel comme MetaMask ou Ledger.
💡 Notez que les retraits impliquent généralement des frais fixes, il peut donc être judicieux d’effectuer moins de retraits mais pour des montants plus importants.
Plusieurs analystes anticipent une poursuite de la hausse de l’or (et donc de PAXG) à moyen et long terme. Voici les prévisions compilées de différentes sources :
Ces prévisions s’appuient sur l’hypothèse que l’or continuera de jouer son rôle de valeur refuge dans un contexte d’incertitude économique mondiale et de dette publique croissante. Elles supposent également une adoption progressive des actifs tokenisés par les investisseurs traditionnels.
💡 Il est important de noter que ces prédictions restent spéculatives et que de nombreux facteurs peuvent influencer le prix de l’or : politiques des banques centrales, découvertes de nouveaux gisements, évolutions technologiques dans l’extraction minière, ou changements dans la demande industrielle.
L’avenir de PAX Gold s’annonce prometteur, porté par plusieurs tendances de fond qui devraient soutenir son développement dans les années à venir.
L’intégration croissante dans l’écosystème DeFi représente l’une des évolutions les plus significatives pour PAXG. Des plateformes comme Aave et Compound envisagent d’intégrer PAXG comme collatéral pour les prêts, tandis que des protocoles comme Yearn Finance pourraient créer des stratégies de yield farming spécifiques.
L’expansion vers d’autres blockchains est également à l’horizon. Actuellement limité à Ethereum, PAXG pourrait être déployé sur des réseaux comme Solana, Avalanche ou Polygon, réduisant les frais de transaction et améliorant l’accessibilité du token.
L’adoption institutionnelle devrait s’accélérer avec la clarification progressive du cadre réglementaire des actifs numériques. Des banques, fonds de pension et family offices pourraient intégrer PAXG dans leurs stratégies d’allocation, apportant des capitaux significatifs au marché.
PAX Gold représente une innovation financière qui mérite l’attention des investisseurs cherchant à diversifier leur portefeuille. Ce token combine intelligemment les qualités intrinsèques de l’or avec la flexibilité des cryptomonnaies.
Les forces de PAXG sont nombreuses : sa transparence exemplaire avec des audits réguliers, sa régulation stricte par le NYDFS, sa fractionnabilité qui démocratise l’accès à l’or, et son intégration progressive dans l’écosystème DeFi qui ouvre des possibilités de rendement inédites.
Côté faiblesses, les frais de transaction sur Ethereum peuvent être élevés pour les petits montants, la liquidité reste inférieure à celle des principales cryptomonnaies, et la dépendance à Paxos constitue un risque de contrepartie, même si celui-ci est atténué par le cadre réglementaire.
PAXG convient particulièrement aux investisseurs cherchant à diversifier leur portefeuille crypto avec un actif moins volatil. Il représente une excellente porte d’entrée pour les investisseurs traditionnels souhaitant explorer l’écosystème blockchain tout en conservant une exposition à un actif tangible familier.
Dans une allocation d’actifs équilibrée, PAXG peut représenter entre 5% et 20% d’un portefeuille crypto, selon votre profil de risque. Il se combine judicieusement avec des cryptomonnaies plus spéculatives comme Bitcoin ou Ethereum, des stablecoins adossés au dollar, et des tokens liés à des projets DeFi prometteurs.
💡 Pour les investisseurs cherchant à s’exposer à l’or via la blockchain, PAXG représente actuellement la solution la plus aboutie et sécurisée. Nous recommandons une approche d’investissement progressive, en profitant de la fractionnabilité du token pour constituer une position sur le long terme.
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PAX Gold (PAXG) est un token crypto adossé à de l’or physique, créé par Paxos Trust Company. Chaque token PAXG représente la propriété légale d’une once troy d’or fin (environ 31,1 grammes) stockée dans des coffres sécurisés à Londres. C’est un moyen d’investir dans l’or réel sans les contraintes logistiques du stockage physique, tout en bénéficiant de la flexibilité et de la divisibilité des cryptomonnaies.
Paxos, l’émetteur de PAX Gold, génère des revenus principalement de deux façons : des frais de transaction de 0,02% prélevés lors des transferts de tokens PAXG (hors frais de gas Ethereum), et des frais de création/rachat lorsque les utilisateurs convertissent des dollars en PAXG ou inversement. Contrairement aux ETF or qui facturent des frais de gestion annuels, Paxos ne prélève pas de frais récurrents sur la détention de PAXG, ce qui peut représenter une économie significative pour les investisseurs à long terme.
PAX Gold est disponible sur plusieurs plateformes d’échange majeures. Pour les utilisateurs francophones, Bitget offre une expérience optimale avec une interface en français et plusieurs paires de trading incluant PAXG/EUR. D’autres options populaires incluent Binance, Weex et Bitunix. Pour les utilisateurs préférant les échanges décentralisés, PAXG est également disponible sur Uniswap et SushiSwap. Avant de choisir une plateforme, comparez les frais, la liquidité et les options de dépôt/retrait disponibles dans votre région.
Au moment de la rédaction de cet article (avril 2025), l’offre en circulation de PAX Gold est d’environ 221 950 tokens PAXG. Chaque token représentant une once troy d’or, cela équivaut à environ 6,9 tonnes d’or physique. Contrairement à de nombreuses cryptomonnaies, l’offre de PAXG n’est pas plafonnée mais élastique : elle augmente lorsque Paxos acquiert plus d’or physique et diminue lorsque des utilisateurs convertissent leurs tokens en or physique ou en monnaie fiduciaire.
Les prédictions pour le prix de PAX Gold en 2030 varient considérablement, allant de 4 000 à 7 000 dollars par token. Ces estimations dépendent principalement des projections du prix de l’or physique, puisque PAXG suit fidèlement ce cours. Les facteurs qui influenceront cette évolution incluent les politiques monétaires mondiales, l’inflation, les tensions géopolitiques, et l’évolution de la demande industrielle d’or. Les analystes les plus optimistes évoquent des scénarios où l’or pourrait atteindre 10 000 dollars l’once d’ici 2030 en cas de crise financière majeure, tandis que les plus conservateurs anticipent une progression plus modérée vers 4 000-5 000 dollars.
Oui, mais seulement à partir de 430 PAXG (≈ 400 onces). Il faut passer par Paxos, qui s’occupe de la livraison ou de la mise à disposition. Cette option vise surtout les gros investisseurs. Pour de petites quantités, mieux vaut vendre ses tokens et acheter de l’or localement.
Non. XAUUSD reflète juste le prix de l’or sur les marchés (sans posséder de l’or). PAXG, lui, représente une once d’or réelle. Le prix est proche, mais PAXG donne un droit de propriété sur l’or, contrairement à XAUUSD.
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